Oprócz wspomnianych powyżej kryteriów należy zapoznać się i dokonać analizy wskaźników finansowych, które w sposób syntetyczny opisują i wartościują jakość funduszy. Pozwalają one porównać zyskowność funduszy przy określonym ryzyku. Mając do wyboru dwa fundusze o takim samym poziomie ryzyka, racjonalnym będzie wybór tego, który charakteryzuje się większą rentownością.
Wiele publikatorów podaje wartości najbardziej użytecznych indykatorów w tym zakresie, np. wskaźnik Sharpe’a czy Treynora. Wskaźniki te pozwalają określić wielkość zysku przypadająca na jednostkę ryzyka, co pozwala podjąć racjonalny wybór. Należy również porównać wyniki funduszu z odpowiednim benchmarkiem, podawanym przez fundusz lub z indeksem giełdowym w przypadku funduszy akcji. Wynik takiej analizy będzie stanowić pomoc przy podejmowaniu racjonalnej decyzji inwestycyjnej.
Raz rozpoczęta inwestycja w fundusz może po pewnym czasie nie spełniać naszych oczekiwań lub stać się ryzykowna. Stąd należy monitorować jej wyniki. Można zawsze dokonać zmiany alokacji, przenosząc środki do innego funduszu lub subfunduszu, który w danej sytuacji okaże się bardziej odpowiedni.
Jan Mazurek
Dodaj komentarz
