[Aktualizacja 9:05] Zysk netto Jastrzębskiej Spółki Węglowej, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, wyniósł w drugim kwartale 2017 roku 566,2 mln zł - wynika z wyliczeń PAP Biznes na podstawie raportu półrocznego JSW. Konsensus PAP zakładał 503,5 mln zł zysku. Na otwarciu piątkowych notowań akcje spółki zyskują 1,5 proc.
Oczekiwania analityków co do wyniku netto wahały się w przedziale od 340 mln zł do 565,3 mln zł zysku.
Zysk operacyjny grupy w drugim kwartale wyniósł 696,3 mln zł. Konsensus PAP zakładał zysk EBIT na poziomie 658,3 mln zł.
Według wyliczeń PAP Biznes zysk EBITDA wyniósł 912,3 mln zł wobec oczekiwań analityków na poziomie 855 mln zł.
Przychody sięgnęły 2,317 mld zł. Rynek oczekiwał 2,19 mld zł przychodów.
Po pierwszym półroczu 2017 r. JSW miała 1.430,7 mln zł zysku netto jednostki dominującej wobec 149,1 mln zł straty rok wcześniej.
EBITDA grupy JSW wzrosła do 2.152 mln zł z 300,8 mln zł w I półroczu 2016 roku. Spółka podała, że EBITDA bez zdarzeń jednorazowych, w tym przekazania kopalni Krupiński do SRK i nagród jednorazowych, wyniosła w tym okresie 2.230,7 mln zł wobec 256,6 mln zł w I połowie 2016 roku.
Przychody wzrosły do 4,69 mld zł z 2,89 mld zł w I półroczu 2016 roku.
W segmencie węglowym zysk EBITDA wyniósł w I półroczu 2.154,3 mln zł wobec 200,5 mln zł zysku rok wcześniej. W segmencie koksowym spółka zaraportowała stratę EBITDA na poziomie 138,3 mln zł wobec 80,6 mln zł zysku przed rokiem. Wynik EBITDA pozostałych segmentów wyniósł 57,9 mln zł wobec 124,3 mln zł rok wcześniej.
"Na wyniki finansowe pierwszego półrocza istotny wpływ miała sytuacja na międzynarodowych rynkach węgla, koksu i stali. JSW jako czołowy producent węgla koksowego w Unii Europejskiej korzysta z tzw. renty geograficznej, podlega jednak ogólnym trendom rynku światowego. W pierwszym półroczu 2017 r. ceny węgla koksowego sprzyjały naszym wynikom. Dzięki korzystnym cenom i prowadzonym w tym czasie działaniom optymalizacyjnym i restrukturyzacji udało się ugruntować stabilność finansową naszej grupy kapitałowej" – powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, p.o. prezesa Daniel Ozon.
Poniżej przedstawiamy wyniki JSW za drugi kwartał 2017 i porównanie do konsensusu PAP Biznes (dane w mln zł)
| 2Q2017 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2017 | rdr |
| Przychody | 2317,5 | 2187,8 | 5,9% | 55,4% | -2,5% | 4693,5 | 56,8% |
| EBITDA | 912,3 | 855,0 | 6,7% | 383,2% | -26,4% | 2152,0 | 615,4% |
| EBIT | 696,3 | 658,3 | 5,8% | - | -33,5% | 1742,9 | - |
| Zysk netto j.d. | 566,2 | 503,5 | 12,5% | - | -34,5% | 1430,7 | - |
| marża EBITDA | 39,4% | 39,1% | 0,22 | 26,70 | -12,81 | 45,85% | 35,45 |
| marża EBIT | 30,0% | 30,1% | -0,07 | 31,65 | -14,00 | 37,13% | 41,93 |
| marża netto | 24,4% | 23,0% | 1,41 | 30,42 | -11,95 | 30,48% | 35,63 |
W I półroczu 2017 roku kopalnie JSW wyprodukowały 7,8 mln ton węgla (o 0,8 mln ton mniej niż rok wcześniej), w tym 5,6 mln ton węgla koksowego i 2,2 mln ton węgla do celów energetycznych.
JSW podała w komunikacie, że po wyłączeniu produkcji KWK Krupiński i Ruchu Jas-Mos w pierwszym półroczu 2016 roku oraz KWK Krupiński w pierwszym kwartale 2017 roku, produkcja węgla ogółem wyniosła ok. 7,52 mln ton i była wyższa w porównaniu do pierwszego półrocza 2016 r. o 10 proc. rdr, a łączna sprzedaż węgla została zrealizowana na poziomie 7,19 mln ton (wzrost o 8,4 proc. rdr).
W I półroczu 2017 roku przychody ze sprzedaży dla odbiorców zewnętrznych w segmencie węgiel osiągnęły poziom 2.772,5 mln zł i były wyższe o 101 proc. rdr, co - jak tłumaczy spółka - jest pochodną zmiany struktury sprzedaży węgla oraz znacznie wyższych cen, odpowiadających trendowi notowanemu na rynku światowym.
Udział produkcji węgla koksowego w ogólnej produkcji w pierwszym półroczu 2017 r. wyniósł 71,6 proc.
Średnia cena węgla wzrosła w pierwszym półroczu tego roku o 103,3 proc. rdr. W przypadku samego węgla koksowego średnia cena sprzedaży uzyskana przez grupę kapitałową JSW była o 135,5 proc. wyższa niż rok wcześniej i wyniosła 735,26 zł/t. Cena węgla do celów energetycznych wzrosła w tym czasie o 10,5 proc. do 201,1 zł/t.
Mining cash cost wzrósł o 5,2 proc. rdr do 2.243,7 mln zł. W ujęciu jednostkowym wzrósł on o 16,4 proc. rdr do 289,15 zł/t.
Spółka podała, że na wzrost gotówkowego kosztu wydobycia wpłynęły głównie wyższe o 13,6 proc. koszty usług obcych i wyższe o 7,3 proc. (77,1 mln zł) koszty świadczeń pracowniczych, co wynikało m.in. z przyznania nagród w wysokości 220,1 mln zł.
W I półroczu koksownie wchodzące w skład grupy JSW wyprodukowały 1,7 mln ton koksu (spadek o 19 proc. rdr), a sprzedaż do odbiorców zewnętrznych spadła do 1,7 mln ton z 2 mln ton przed rokiem.
Przychody ze sprzedaży koksu i węglopochodnych osiągnęły poziom 1.792,8 mln zł i były wyższe o 37,1 proc. rdr, co było spowodowane wyższymi cenami.
Średnia cena koksu sprzedanego w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku wzrosła o 73 proc. w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego i wyniosła 957,95 zł/t.
Gotówkowy koszt konwersji koksu spadł o 15,2 proc. rdr do 248,5 mln zł. Spółka podała, że spadek spowodowany jest przede wszystkim sprzedażą w III kwartale 2016 roku spółki WZK Victoria.
Łączna wartość poniesionych w I półroczu 2017 roku nakładów na inwestycje rzeczowe wyniosła 370,5 mln zł, a po uwzględnieniu korekt konsolidacyjnych 363,4 mln zł. W jednostce dominującej nakłady na inwestycje rzeczowe spadły do 325,2 mln zł z 371,7 mln zł przed rokiem.
Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły w I półroczu 1.939,5 mln zł wobec 299,3 mln zł rok wcześniej. Na koniec czerwca spółka miała 1.739,1 mln zł środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
JSW zwiększa inwestycje w nowe wyrobiska
Jastrzębska Spółka Węglowa w I półroczu br. zwiększyła nakłady na nowe wyrobiska - rok do roku o ponad 44 mln zł. Wykonała ich blisko 34 km, czyli o 5 km więcej niż przed rokiem. Celem jest udostępnianie nowych frontów wydobycia węgla koksowego.
JSW wskazuje jednocześnie, że ma problemy z zewnętrznymi wykonawcami części tych inwestycji - po ostatnich trudnych dla branży latach osłabione firmy nie radzą sobie z realizacją zamówień. Spółka deklaruje, że pracuje nad rozwiązaniami mającymi wesprzeć te firmy.
Jak przekonywał podczas piątkowej prezentacji wyników finansowych grupy kapitałowej JSW za I półrocze br. wiceprezes JSW ds. strategii i rozwoju Artur Dyczko, w nakładach grupy na inwestycje w tym czasie - na poziomie 325 mln zł szczególnie powinna cieszyć mieszcząca się w tej kwocie wartość 228,5 mln zł na nowe wyrobiska korytarzowe (w ub. roku w tym okresie było to 184,4 mln zł).
"W tej chwili musimy odbudować fronty (wydobywcze - PAP). Te fronty odbudowujemy. Sytuacja na rynku jest trudna, natomiast staramy się znaleźć w niej. Dlatego ten wzrost dla nas jest bardzo istotny" - mówił.
Jak podał, w ub. roku w pierwszym półroczu w kopalniach JSW wykonano 33,9 km nowych wyrobisk; w tym roku było to już 38,9 km. To jest o tyle istotne, że - o czym komunikujemy - idziemy po węgiel koksujący. Musimy rozciąć ściany, odtworzyć fronty i wydobywać ten węgiel - podkreślił wiceprezes JSW ds. strategii i rozwoju.
Wiceprezes JSW ds. ekonomicznych Robert Ostrowski dodał, że chodzi o wartość większą o 5 km niż w ub. roku, mimo że spółka ma mniej kopalni niż rok wcześniej. Dyczko zastrzegł, że planowana wartość była tu większa, jednak na wykonanie przełożyły się problemy spółek zewnętrznych.
Ostrowski przypomniał, że kluczowym zamiarem spółki jest zmiana struktury produkcji i sprzedaży w segmencie węglowym. Strategicznym celem jest zwiększanie udziału w produkcji i sprzedaży węgla koksowego - docelowo do poziomu ok. 85 proc. (także poprzez wdrożenie inwestycji w przeróbkę mechaniczną węgla).
Ostrowski wskazał, że w pierwszym półroczu 2017 r. udział produkcji węgla koksowego w JSW wyniósł 71,6 proc., wobec 66,5 proc. w roku poprzednim (wiązało się to m.in. zakończeniem produkcji w kopalni Krupiński).
Przy produkcji rocznej na poziomie w przybliżeniu 15 mln ton, 1 proc. zmiany w strukturze produkcji węgla to ok. 150 tys. ton. Jeżeli średnia różnica w cenie między węglem koksowym, a energetycznym w tych okresach to ok. 400 zł na tonę, daje nam to ok. 60 mln zł więcej w przychodach z tytułu tylko tego 1 proc. - wyjaśnił wiceprezes JSW ds. ekonomicznych.
Wiceprezes Dyczko wyjaśnił też spadek nakładów na inwestycje w całej grupie JSW - w pierwszym półroczu rok do roku z 481,1 do 370,5 mln zł głównie działaniami związanymi z restrukturyzacją grupy i sprzedażą przez nią spółek SEJ, PEC oraz koksowani Victoria. W ub. roku na inwestycje w tych aktywach grupa wydała ok. 75 mln zł. Po ich odjęciu globalny spadek inwestycji w grupie nie przekracza 9 proc.
Pytany o sygnalizowany wcześniej cel związany z osiągnięciem wydatków na inwestycje na poziomie 1 mld zł rocznie, pełniący od marca 2017 r. obowiązki prezesa JSW Daniel Ozon podkreślił, że na realne wykonania wpływ ma m.in. fakt, że spółka podlega zamówieniom publicznym.
Po. prezesa podał tu przykład przetargu związanego z modernizacją procesów przeróbki w JSW, w którym blisko 12-miesięczna zwłoka związana z odwołaniami oferentów przełożyła się już na większą utratę korzyści, niż kosztowałby wybór najdroższej złożonej oferty i rozpoczęcie produkcji zgodnie z harmonogramem.
Co do robót (korytarzowych - PAP), realnie jest słaby rynek firm zewnętrznych - z tym boryka się całe górnictwo na Śląsku. Trzy trudne lata spowodowały, że wiele firm jest w trudnej sytuacji, wiele z nich upadło. Jeśli nawet (firma - PAP) wygra przetargi widzimy, że nie jest w stanie realizować tych zobowiązań umownych. Mamy z tym kłopot - przyznał po. prezesa JSW.
W tej sytuacji JSW próbuje rozwijać własne brygady. Własne siły spółki prowadzą obecnie roboty korytarzowe zgodnie z planami; firmy zewnętrzne mają natomiast po parędziesiąt procent odchylenia od wydaje się konserwatywnie założonych planów. Stąd cel inwestycyjny jest, a realia: na ile rynek pozwoli nam je zrealizować - zastrzegł Ozon.
Mówiąc o wsparciu finansowym dla zewnętrznych usługodawców przypomniał, że JSW wciąż realizuje płatności z odroczonym terminem. Dyskutujemy z kluczowymi wykonawcami o formule ew. zorganizowania finansowania w oparciu o nasze zobowiązania płatnicze po wykonaniu roboty, aby zewnętrzny partner był w stanie sfinansować ten odroczony termin płatności. Rozważaliśmy też i analizujemy () ew. skrócenie tych terminów, determinantą będzie jednak poziom gotówki - zasygnalizował.
Pytany, jaką długość wyrobisk korytarzowych należy wykonywać, aby JSW osiągała stałe wydobycie na poziomie np. 17 mln ton węgla rocznie, po. prezesa przypomniał, że obrazuje to wskaźnik natężenia robót: ilość metrów na tysiąc wydobytych ton węgla. W ostatnich dwóch latach w JSW nie przekraczał on 4, podczas gdy średnio w górnictwie zakłada się, że powinien on przekraczać 4, aby utrzymywać wydobycie na stałym poziomie.
My celujemy w tym roku na ten wskaźnik w okolicy 5 metrów na tysiąc ton węgla - zadeklarował Ozon dodając, że ścieżkę dochodzenia do planowanych wzrostów wydobycia i produkcji w kolejnych latach pokaże przygotowywana na wrzesień br. nowa strategia JSW. Strategia we wrześniu zostanie zaprezentowana radzie nadzorczej spółki.
W całym 2012 r. wykonała 72 km nowych wyrobisk korytarzowych, w 2013 r. - 76 km, w 2014 r. - 77 km i w 2015 r. - 71 km.
JSW akcentuje, że jej dotychczasowe priorytety inwestycyjne nie zmieniają się. Wśród nich są m.in. budowa poziomu 1080 w ruchu Zofiówka (zaawansowanie 49 proc., planowany termin zakończenia w 2026 r.), udostępnienie pól Bzie (45 proc. 2030 r.), budowa poziomu 1290 w kopalni Budryk (73 proc.; 2019 r.), rozbudowa poziomu 1000 w kopalni Pniówek (4 proc.; 2029 r.) oraz udostępnienie złoża Pawłowice (16 proc.; 2030 r.). Do 2019 r. zakończyć ma się też modernizacja zakładów przeróbki w Budryku i Knurowie-Szczygłowicach.
pel/ ana/ mtb/ je/
