Wynik EBITDA Benefit Systems - skorygowany o wpływ MSSF 16 - wzrósł w drugim kwartale 2019 roku do 48,1 mln zł z 45,8 mln zł przed rokiem. Średnia prognoz analityków ankietowanych przez PAP Biznes wynosiła 51,5 mln zł. Zarząd w dalszym ciągu oczekuje presji na wyniki grupy kapitałowej w 2019 roku.
Zysk operacyjny grupy bez wpływu MSSF 16 wyniósł w drugim kwartale 35,1 mln zł, wobec 36,1 mln zł przed rokiem i 32,3 mln zł konsensusu.
Zysk netto Benefit Systems w drugim kwartale wzrósł do 39,9 mln zł z 24,3 mln zł rok. Wynik okazał się o prawie 80 proc. wyższy od konsensusu na poziomie 22,4 mln zł.
Przychody Benefit Systems wzrosły rok do roku o 25 proc. do 377,8 mln zł i były zgodne z prognozami analityków, którzy spodziewali się 380 mln zł przychodów.
W całym pierwszym półroczu grupa Benefit Systems miała 735,5 mln zł przychodów (581,6 mln zł przed rokiem), 161,6 mln zł raportowanego wyniku EBITDA (w tym wpływ MSSF 16 wyniósł 63,8 mln zł, przed rokiem EBITDA wyniosła 84,4 mln zł), 69,8 mln zł raportowanego zysku EBIT (w tym wpływ MSSF 16 wyniósł 5 mln zł, przed rokiem EBIT wyniósł 64,6 mln zł) oraz 56,2 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 46 mln zł zysku przed rokiem.
Spółka podała, że segment "Polska" wypracował w pierwszym półroczu 80,8mln zł zysku operacyjnego bez wpływu MSSF 16 (0,9 proc. więcej rdr. Przychody wyniosły 580,1 mln zł, o 21,8 proc. więcej niż przed rokiem.
W samym drugim kwartale 2019 roku przychody segmentu "Polska" wyniosły 295,3 mln zł, zysk operacyjny bez wpływu MSSF 16 39,5 mln zł, a EBITDA bez wpływu MSSF 16 sięgnęła 51,6 mln zł.
Z końcem drugiego kwartału grupa posiadała w bazie 1,05 mln kart sportowych, wobec 919,5 tys. sztuk rok wcześniej. Sieć klubów fitness wzrosła rok do roku o 43 obiekty do 153 lokalizacji.
Strata operacyjna segmentu zagranicznego (bez MSSF 16) wyniosła w pierwszym półroczu 11,3 mln zł i była wyższa niż rok wcześniej (-10 mln zł). Przychody wzrosły o 62,4 proc. do 151 mln zł.
Na koniec czerwca grupa obsługiwała za granicą 285,7 tys. kart sportowych, o 108 tys. więcej niż przed rokiem, oraz posiadała 23 kluby fitness, o 6 obiektów więcej niż rok wcześniej.
Segment kafeteryjny poniósł w pierwszym półroczu 0,6 mln zł straty operacyjnej wobec 1,3 mln zł zysku przed rokiem. Przychody wzrosły o 0,4 proc. do 18,5 mln zł.
W kwietniu spółka podała, że prognozuje spadek zysku brutto o 30-40 proc. w 2019 roku. W 2018 roku zysk brutto grupy wzrósł o 35 proc. do 157,4 mln zł. Spółka podała też, że wynik operacyjny grupy może być w 2019 roku niższy o 5-10 proc. rok do roku - w 2018 roku EBIT wzrósł o 26,5 proc. do 153,6 mln zł
Grupa oceniła w komentarzu do wyników za pierwsze półrocze 2019 roku, że atrakcyjny potencjał rynku kart sportowych w Polsce i na rynkach zagranicznych pozwoli na generowanie wzrostu liczby kart sportowych, co przy stałych lub rosnących cenach za usług pozytywnie przełoży się na dynamikę przychodów grupy.
Zarząd w dalszym ciągu oczekuje presji na wyniki grupy kapitałowej w 2019 roku.
"Dodatkowo, spółka dominująca podejmuje działania mające na celu optymalizację kosztów w poszczególnych segmentach działalności. Zarząd oczekuje, że działania optymalizacyjne dla skuteczniejszego zarządzania złożoną strukturą grupy podejmowane od drugiego kwartału 2019 roku powinny w długim terminie przełożyć się na wyższą sprzedaż B2C w klubach fitness" - napisano w komentarzu do wyników.
Poniżej przedstawiamy wyniki grupy Benefit Systems w drugim kwartale 2019 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników. Konsensus uwzględnia prognozy wyników bez wpływu MSSF 16, dlatego wyniki Benefit Systems w tabeli również podajemy bez wpływu MSSF 16.
Konsensus uwzględnia prognozy wyników bez wpływu MSSF 16, dlatego wyniki Benefit Systems w tabeli również podajemy bez wpływu MSSF 16.
Uwzględniając wpływ MSSF 16 Benefit Systems miał w drugim kwartale 2019 roku 37,9 mln zł zysku EBIT oraz 80,1 mln zł EBITDA.
| 2Q2019 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2019 | rdr |
| Przychody | 377,8 | 380,0 | -0,6% | 24,5% | 5,6% | 735,5 | 25,1% |
| EBITDA | 48,1 | 51,5 | -6,6% | 5,1% | 1,3% | 97,8 | 15,9% |
| EBIT | 35,1 | 32,3 | 8,7% | -2,7% | 39,3% | 64,8 | 0,3% |
| zysk netto j.d. | 39,9 | 22,4 | 78,4% | 64,4% | 145,6% | 56,2 | 22,1% |
| marża EBITDA | 12,7% | 13,5% | -0,82 | -2,35 | -0,55 | 13,29% | -1,05 |
| marża EBIT | 9,3% | 8,5% | 0,80 | -2,59 | 2,25 | 8,80% | -2,18 |
| marża netto | 10,6% | 5,9% | 4,68 | 2,56 | 6,02 | 7,64% | -0,18 |
*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW. (PAP Biznes)
pr/
