Zdaniem analityków, wprowadzenie oferty Prime Amazon w Polsce we wtorek to element zwiększający konkurencję na rynku e-commerce w Polsce. Udziały w rynku i marża EBITDA Allegro mogą być pod presją. Kurs Allegro spada o godz. 14.45 o 5,37proc.
Paweł Szpigiel z BM mBanku, autor wrześniowej rekomendacji dla Allegro, ocenia wprowadzenie oferty Amazon Prime zdecydowanie negatywnie dla Allegro.
- Jak pisaliśmy wcześniej, nie należy oczekiwać że Amazon złożył broń w Polsce. De facto, oferta Amazon Prime jest bardzo korzystna. Za 49 zł rocznie mamy darmową przesyłkę i zwroty, a także dostęp do serwisu VOD i gier. Oferta jest naprawdę konkurencyjna i, moim zdaniem, zachęci szerokie grono użytkowników do skorzystania z usług Amazon. Oczekujemy dalszej presji na market share i na marże EBITDA w Allegro - powiedział PAP Biznes Szpigiel.
- Scenariuszem dość pozytywnym dla Allegro byłoby przyspieszenie rozwoju rynku e-commerce szybsze niż jest to obecnie oczekiwane. Jeśli w ciągu kilku najbliższych lat polski rynek rósłby w tempie ponad 20 proc. rok do roku, to jest to scenariusz, który by mnie zaskoczył. Patrząc na wycenę Allegro, inwestorzy wydają się zakładać takie szybkie tempo wzrostu oraz zwiększający się udział w rynku. Moim zdaniem market share Allegro w długim i średnim terminie może jednak słabnąć. Kurs spółki ma więc nadal przestrzeń do spadku - dodał w rozmowie z Bankier.pl Paweł Szpigiel.
- Konkurencja jest coraz większa, a struktura wartości sprzedanych produktów (GMV) eksponowana na kategorie „dom i ogród” oraz „elektronika” sprawia, że Allegro będzie miało problem z zachowaniem udziału w rynku. W dodatku, Allegro musi się liczyć z konkurencją i jeżeli będzie coraz mocniej uderzać bronią, która działa na polskiego konsumenta, czyli tanią dostawą, to będzie miało to negatywny wpływ na marże EBITDA spółki. Uważam, że wyniki Allegro nie będą rosnąć tak szybko, jak przychody, a spółka nie zasługuje na wycenę z ponad 30-procentową premią wobec Amazona czyli hegemona w światowym e-commerce - stwierdził analityk mBanku.
- Odpalenie Amazon Prime po półrocznej obecności na polskim rynku jest działaniem dosyć szybkim, patrząc na inne rynki. Zaskakujące są też warunki: 49 zł rocznie, co w porównaniu z 26 zł miesięcznie za Amazon Prime Video jest ceną niską. Wszyscy użytkownicy Amazon Prime Video oni od dzisiaj powinni przenieść się na Amazon Prime - dodał.
Nieco mniej pesymistyczny jest Konrad Księżopolski, analityk Haitong Banku.
- Oczywiście jest to kolejny element zwiększający atrakcyjność oferty Amazona w Polsce, a co za tym idzie kolejny element zwiększający konkurencję na rynku. Natomiast Amazon Prime jest podobnie wycenianym programem jak Allegro Smart, więc z punktu widzenia cenowego nie jest to oferta mocno zagrażająca. Wydaję mi się, że w tym momencie ważniejsza może być szerokość oferty Allegro vs Amazon oraz ceny sprzedawanych produktów. Jeśli Amazon będzie mieć w ofercie produkty, których nie ma Allegro i te produkty będą dodatkowo w atrakcyjnych cenach, to to może być czynnikiem składającym konsumentów do zmiany platform. Natomiast, jeśli szerokość oferty pozostanie podobna i podobne ceny produktów, to za bardzo nie widzę powodu dla którego konsumenci mieliby masowo przechodzić do Amazona, jeśli ten consumer experience w Allegro jest cały czas na wysokim poziomie - powiedział Księżopolski.
Amazon poinformował we wtorek rano o wprowadzeniu w Polsce usługę Amazon Prime. Członkowie Amazon Prime mogą korzystać z nielimitowanych, darmowych dostaw produktów oznaczonych logo Prime do domu, paczkomatów lub punktów odbioru, bez minimalnej wartości zamówienia. Program obejmuje także dostęp do nagradzanych filmów i seriali Prime Video, darmowe gry PC i comiesięczną subskrypcję kanału Twitch na Prime Gaming.
Klienci mogą dołączyć do Amazon Prime rejestrując się na darmowy, 30-dniowy okres próbny. Po jego zakończeniu Prime kosztuje 49 zł rocznie lub 10,99 zł miesięcznie.
Amazon uruchomił w marcu 2021 roku serwis Amazon. pl. Wcześniej polscy klienci mogli korzystać z polskojęzycznej wersji niemieckiej strony platformy.(PAP Biznes)
epo/ asa/
