Trigon DM podniósł rekomendacje Uniwheels, Kęt i Alumetalu

Analitycy Trigon DM podnieśli rekomendacje Uniwheels i Kęt do "kupuj" z "trzymaj", a Alumetalu do "trzymaj" ze "sprzedaj". Ceny docelowe tych spółek zostały podniesione odpowiednio do: 249 zł, 429 zł i 62,4 zł. Analitycy obniżyli z kolei wycenę Sanoku do 66,1 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj".

UNIWHEELS

Analitycy pozytywnie oceniają plany zwiększenia mocy produkcyjnych w Stalowej Woli o dodatkowy 1 mln felg rocznie od 2019 roku.

Jak wskazuje Trigon DM, odświeżone modele głównych klientów oraz planowane w najbliższym czasie debiuty Audi, Volvo, Daimlera oraz VW Group wraz z niskim kosztem pieniądza oraz niską stopą bezrobocia sprzyjać będą utrzymaniu się pozytywnych tendencji sprzedażowych głównych klientów w kolejnych kwartałach.

Ponadto, analitycy zakładają, że w kolejnych latach spółka będzie w stanie generować wyższą marże jednostkową niż do tej pory.

KĘTY

Pomimo iż Kęty są w przeddzień aktualizacji strategii (początek lutego'17), w naszej ocenie realizowane obecnie działania takie jak rozbudowa struktur organizacyjnych za granicą, inwestycje w nowe moce produkcyjnych, umacnianie pozycji na rynkach zagranicznych, optymalizacja kosztowa w przejętych podmiotach (AHA EMMI), poszerzanie portfolio produktowego, w tym dywersyfikacja segmentowa sprawiają, że uzasadniona pozostaje wycena spółki z premią zarówno do peersów krajowych jak również zagranicznych" - napisał Trigon DM.

Jak wskazano, w najbliższym czasie spółka będzie także korzystać na uruchomieniu inwestycji infrastrukturalnych w ramach funduszy unijnych na lata 2014-2020.

ALUMETAL

"Dotychczasowy spadek marży względem najlepszego kwartału w ub.r. u jednego z konkurentów jakim jest AMAG wyniósł do tej pory 100 EUR/t podczas gdy w przypadku AML jest to 75 EUR/t. Pierwsze pozytywne sygnały dotyczące odwrócenia się negatywnych trendów są już widoczne - jeden z konkurentów wyłączył 25 proc. swoich mocy produkcyjnych (50 tys. ton rocznie)" - napisano w raporcie Trigon DM.

Analitycy wskazali, że kolejnym pozytywnym sygnałem mogą być trwające obecnie aukcje VW i Nemak (kontraktacja na I kw. 2017 r.).

"Długoterminowo spółka ma najlepsze predyspozycja do bycia europejskim liderem w swojej branży. Na korzyść spółki przemawiają m.in. inwestycje OEM w naszym regionie, plany rozbudowy mixu produktowego, przewaga kosztowa wobec podmiotów zachodnich oraz bardzo silny bilans, który daje przestrzeń do akwizycji w Europie Zachodniej" - napisali.

SANOK

Jak wskazano, wątpliwości analityków budzą wyniki trzeciego kwartału tego roku oraz przedstawione przez spółkę pozyskania nominacji.

"Pomimo, iż wartość pozyskanych w ubiegłych trzech latach nominacji jest porównywalna, negatywnie oceniamy ich strukturę" - napisano w raporcie.

Analitycy wskazali, że dużym ryzykiem pozostają także przyszłoroczne marże, które w ostatnich latach były systematycznie poprawiane dzięki spadającym cenom surowców.

Poniżej aktualne rekomendacje i ceny docelowe dla spółek:

               Aktualna    Poprzednia       Aktualna       Aktualna
           rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa
Uniwheels         kupuj       trzymaj            249            213
Kęty              kupuj       trzymaj            429            418
Alumetal        trzymaj      sprzedaj           62,4           58,1
Sanok           trzymaj       trzymaj           66,1             73
</TAB>
PAP)

sar/ jtt/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
WIG -0,34% 45 915,72
2020-05-22 17:15:01
WIG20 -0,45% 1 630,44
2020-05-22 17:15:01
WIG30 -0,56% 1 880,81
2020-05-22 17:15:01
MWIG40 -0,11% 3 265,29
2020-05-22 17:15:01
DAX 0,07% 11 073,87
2020-05-22 17:37:00
NASDAQ 0,43% 9 324,59
2020-05-22 22:03:00
SP500 0,24% 2 955,45
2020-05-22 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.