Analitycy Trigon DM, w raporcie z 17 września, podtrzymali rekomendację dla PGS Software na poziomie "kupuj", obniżając cenę docelową akcji spółki do 17,2 zł z 19,6 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy cenie 10,06 zł za akcję.
W raporcie podano, że wyniki spółki za drugi kwartał były nieznacznie niższe od oczekiwań Trigon DM. W konsekwencji broker zaktualizował prognozy wyników spółki na cały rok.
"Wyniki nie zmieniają naszego postrzegania spółki. Przypominamy, że oczekujemy niewielkiej dynamiki zysku EBITDA w drugim półroczu 2019 roku i dopiero 2020 może przywrócić PGS do dwucyfrowego wzrostu. Obecnie spółka jest w fazie ponoszenia dodatkowych kosztów bez istotnych przychodów, co może się zmienić w 2020 r." - napisano w raporcie.
"Obniżyliśmy nasze prognozy na 2019 oraz na kolejne lata, głównie ze względu na zwiększone ryzyko dalszej redukcji zamówień od Aviva UK" - dodano.
Aktualna prognoza na 2019 roku to 151,1 mln zł przychodów oraz 31,5 mln zł zysku EBITDA. W 2020 roku sprzedaż PGS Software ma - według Trigon DM - wzrosnąć do 172,2 mln zł, a EBITDA do 36 mln zł.
Rekomendacja została opracowana przez Trigon DM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Zbigniew Porczyk. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 17 września, o godzinie 15.00.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
kuc/ gor/
