Papiery dłużne można podzielić według kilku kryteriów. Podstawowa typologia związana jest z podmiotem, który je emituje. Zgodnie z tym wyróżnia się 3 grupy:
- obligacje skarbowe - emitentem jest w tym przypadku Skarb Państwa. Charakteryzują się one dość niskim oprocentowaniem, ale najwyższą pewnością uzyskania spodziewanego zwrotu kapitału.
w stosunku rocznym przez okres dwóch lat o terminie wykupu 24 października 2013 r. (DS1013),
- obligacje komunalne - emitują je jednostki samorządu terytorialnego. Oprocentowanie jest w tym przypadku z reguły nieco wyższe.
r. (WAW1017),
- obligacje korporacyjne - emitują je przedsiębiorstwa. Wyróżniają się najwyższą średnią stopą zwrotu, ale również największym ryzykiem.
Zobacz także
Najczęściej kupowane są obligacje skarbowe oraz korporacyjne. Dokładne różnice pomiędzy nimi wyglądają następująco:
Skarbowe | Korporacyjne | |
| Rynek pierwotny | Sprzedaż organizowana przez Ministerstwo Finansów | Sprzedaż organizowana przez Oferującego/Autoryzowanego Doradcę |
| Częstotliwość | Emitowane według ustalonego kalendarza w sposób ciągły przez cały rok | Emitowane w zależności od potrzeb zgłaszanych przez spółki |
| Sposób nabycia na rynku pierwotnym | Za pośrednictwem serwisów obligacjeskarbowe.pl, inteligo.pl; telefonicznie oraz w oddziałach PKO BP lub DM PKO BP | Jedynie poprzez kontakt z Oferującym bądź bankami Współoferującymi |
| Rynek wtórny | Zakup na Catalyst lub wymiana na stronie obligacjeskarbowe.pl | Zakup na Catalyst |
| Płatność odsetek | W zależności od papieru: półrocznie, rocznie lub kapitalizacja (należność wypłacana w dniu wykupu obligacji) | Najczęściej kwartalnie lub półrocznie |
Drugim bardzo ważnym kryterium, na które należy zwrócić uwagę jest oprocentowanie obligacji. Wbrew pozorom nie każde jest naliczane w ten sam sposób. Wyróżnia się:
- obligacje o stałym oprocentowaniu,
- obligacje o zmiennym oprocentowaniu,
- obligacje indeksowane (uzależnione od poziomu inflacji), np. obligacje Skarbu Państwa o terminie wykupu 25 sierpnia 2023 (IZ0823),
- obligacje zerokuponowe (sprzedawane poniżej wartości nominalnej), np. obligacje zerokuponowe emitowane przez Lokaty Budowlane S.A. o terminie wykupu 15 grudnia 2013 r. (LBD1213).
Źródło:
