PFR Ventures, czyli kapitałowe ramię Polskiego Funduszu Rozwoju, zaprosiło fundusze specjalizujące się w inwestycjach w innowacyjne firmy do aplikowania po środki z programu Innovate Poland. Wstępny kapitał na inwestycje to 2,4 mld zł.
– Jako PFR Ventures zainwestowaliśmy już w ponad 100 funduszy, które zainwestowały z kolei w ponad 1100 spółek. Dla nas jest to kolejny krok w rozwoju naszego ekosystemu. Będziemy kontynuować naszą działalność dokonywania inwestycji w fundusze, ale z taką różnicą, że tym razem będziemy tę działalność realizować wspólnie z zewnętrznymi inwestorami – mówi Rozalia Urbanek, p.o. prezesa PFR Ventures.
Do tej pory wyłącznym inwestorem w programach PRF Ventures był bowiem sam PFR, natomiast w ramach Innovate PL Fund of Funds środki zapewniają również Bank Gospodarstwa Krajowego i Powszechny Zakład Ubezpieczeń. Łącznie do rozdysponowania jest 2,4 mld zł.
Uczestnictwo w programie znakiem jakości
Strategia obejmuje trzy części rynku kapitałowego. Skoncentrowana będzie w największym stopniu na inwestycjach w fundusze private equity, które koncentrują się na przejęciach już dojrzałych spółek. Ma do nich trafić 60% środków z programu. Po 20% ma być z kolei przeznaczone na inwestycje oparte na private debt (dług prywatny) oraz venture capital, gdzie inwestycje dokonywane są w spółki na wczesnym etapie rozwoju, ale gdzie też szanse na uzyskanie wysokich stóp zwrotu są najwyższe.
Poszczególne fundusze będą mogły w ramach programu aplikować po środki pomiędzy 5 a 30 mln euro.
– Działanie programu Innovate PL Fund of Funds polegać będzie nie tylko na dokonywaniu inwestycji w fundusze. To przede wszystkim współpraca z funduszami. Chcemy, żeby akredytacja w programie dawała zarządzającym swoisty znak jakości, który będzie im ułatwiał pozyskiwanie dalszego finansowania – tłumaczy Mikołaj Raczyński, wiceprezes PFR.
Zgodnie z założeniem alokacja z Innovate PL FoF ma stanowić co najwyżej 40% środków, jakimi będą dysponować fundusze uczestniczące w programie. Pozostałe kwoty mają one zebrać na rynku prywatnym lub od innych instytucji. – Jednym z mierników sukcesu programu będzie to, jak wysoki efekt mnożnikowy uda się uzyskać dzięki zaangażowaniu kapitału od inwestorów zewnętrznych – podkreśla Mikołaj Raczyński.
Pierwsze pieniądze popłyną w tym roku
PRF Ventures do tej pory odbył rozmowy z ponad 30 potencjalnymi inwestorami zarówno w Polsce, jak i za granicą i z tej grupy 7 podmiotów uczestniczy w dalszych rozmowach. Pierwsze pieniądze mają popłynąć do funduszy w drugiej połowie roku, a do końca roku ma zostać rozdysponowanych 10% środków z programu. Budżet programu ma pozwolić sfinansować ponad 20 funduszy.
– Sam nasz fundusz funduszy ma 4 lata okresu inwestycyjnego. Fundusze mają natomiast 5 lat okresu inwestycyjnego, co oznacza, że te fundusze, w które zainwestujemy w czwartym roku działalności Innovate PL FoF, mogą potem inwestować przez kolejne 5 lat, co daje łącznie nawet 9-letni horyzont inwestycyjny. Inwestycje będą rozłożone w czasie i zdywersyfikowane pod względem cykli koniunkturalnych – tłumaczy Rozalia Urbanek.
Program Innovate Poland został ogłoszony jesienią 2025 r. przez ministra finansów Andrzeja Domańskiego. Opiewa na 4 mld zł i składa się z dwóch części – drugą z nich obok Innovate PL FoF jest inicjatywa Future Tech Poland, współtworzona przez Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Fundusz Inwestycyjny. Jest ona skierowana do funduszy venture capital i dysponuje środkami 1,5 mld zł.
