W komunikacie z 16 października Dom Maklerski BDM poinformował klientów, że podtrzymał swoją rekomendację "kupuj" i podwyższył swoją cenę docelową dla akcji Cyfrowego Polsatu. W uzasadnieniu swojej prognozy analitycy odnieśli się również do ostatniego konfliktu w spółkach Zygmunta Solorza.
"W bieżącym raporcie analitycznym decydujemy się na podniesienie wyceny spółki z 14,05 PLN do 14,79 PLN i utrzymujemy zalecenie Kupuj (około 21% powyżej obecnej ceny rynkowej). Zgodnie z przyjętymi założeniami, Cyfrowy Polsat jest obecnie handlowany przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2024-2025 na poziomie odpowiednio 5,6x i 5,3x" - poinformował klientów DM BDM.
Analitycy BMD podkreślili, że nadal pozycjonują walory Cyfrowego Polsatu jako jeden z ciekawszych obszarów inwestycyjnych w grupie dużych podmiotów notowanych na GPW. W swojej notatce odnieśli się również do opisywanego również na łamach Bankier.pl konfliktu wewnątrz spółki. 8 października Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cyfrowego Polsatu odwołało z rady nadzorczej Tobiasa Solorza - syna Zygmunta Solorza-Żaka.
"Przyjmujemy założenie, iż nawet jeśli będzie realizował się scenariusz trwałego sporu w ramach akcjonariusza większościowego przez kolejne długie miesiące, to w średnim horyzoncie czasu nie powinien on istotnie i negatywnie wpływać na działalność operacyjną Cyfrowego Polsatu. Dodatkowo zakładamy, że wszystkim stronom sporu w ramach akcjonariusza większościowego zależy na wzroście wartości spółki" - napisano w raporcie DM BDM.
"Spodziewamy się, że pozytywne impulsy biznesowe widoczne w Q1 i Q2 2024 będą widoczne także w drugim półroczu 2024 roku. Nasza obecna symulacja na H2 2024 na poziomie skor. EBITDA jest wyższa względem założeń zawartych w poprzednim raporcie analitycznym (z dnia 2024-07-22). W samym Q3 2024 nasza symulacja sugeruje, że skor. EBITDA może być wyższa o niemal 10 % w ujęciu r/r. Na Q4 2024 przyjęta prognoza zakłada wzrost skor. EBITDA o ponad 21% r/r (efekt nie tylko niskiej bazy ale i poprawiających się danych operacyjnych). Tym samym w skali całego 2024 roku zakładamy, że skor. EBITDA Cyfrowego Polsatu może być bliska 3,29 mld PLN, co będzie oznaczało poprawę w relacji do 2023 roku o 9,2%" - podano w raporcie analityków BDM.
OPpr. MM
