Komentarz po sesji

W Eurolandzie i na kontraktach w USA panował dzisiaj taki entuzjazm, że nasza, rozgrzana giełda nie mogła mu się oprzeć. Dodatkowo paliwa dodawał Elektrim po wczorajszych informacjach o związkach z DT. Właściwie dzisiaj liczyło się tylko 6 spółek: Elektrim (przebicie 48 zł. otwiera drogę do 53 zł.), PBK, WBK, Handlowy, Optimus, Softbank i one robiły wzrost  indeksu. Pod wpływem giełd światowych i tych sześciu spółek reszta rynku trzymała się blisko zera. Jednak wzrost Elektrimu już wystarczył do tego, żeby podnieść WIG-20 o 0,7%. Dodała się reszta i w pięknym stylu indeks pokonał opór na 1800 pkt. Teraz następny przystanek to 1860 pkt. Dobrze zaczął zachowywać się sektor budownictwa jako w dużym stopniu zależny od stóp procentowych (Mostostal Warszawa, Mostostal Zabrze). Bardzo słaby był PKN. Widać, że rynek nie koryguje się całą szerokością, a poszczególnymi spółkami. Dzięki swoistej sztafecie zaczynają rosnąć następne wigotwórcze spółki i to daje stały wzrost WIG-20.
Po sesji została podana dynamika produkcji przemysłowej (4,6%), która była dużo niższa od tego co oczekiwali analitycy (4,6% vs 6,4%). Jednak zgodnie z logiką rynku na tym etapie nie wywoła to przestrachu, a raczej spowoduje myślenie o tym, że RPP będzie musiała szybko obniżyć stopy. Pod to będzie teraz gra. I warto to wykorzystać. Obawiam się bowiem, że mamy ten sam dylemat co w USA: czy nawet szybkie obniżki stóp powstrzymają nadciągającą recesję? Nie odpowiemy sobie jednak na to pytanie szybciej niż w ciągu kilku miesięcy więc teraz musimy dyskontować przyszłe obniżki stóp, a potem będziemy się martwili. Więcej po sesji w USA.