Haitong Bank w raporcie z 9 października utrzymał rekomendację "neutralnie" dla PZU, obniżając cenę docelową akcji ubezpieczyciela do 28,4 zł z 38 zł.
Analitycy Haitong Banku negatywnie postrzegają fakt, że PZU nie przedstawiło jasnej strategii segmentu bankowego, szczególnie po odpisaniu całego goodwill’u Alior Banku w I połowie 2020 r.
Zdaniem analityków segment ubezpieczeniowy jak dotąd nie ucierpiał znacząco z powodu pandemii.
Na lata 2020-22 analitycy obniżyli prognozy zysku netto odpowiednio o 86/37/27 proc. ze względu na odpisy aktywów bankowych i skorygowane oczekiwania dla segmentu bankowego, spowodowane obniżką stóp procentowych.
Obecnie analitycy zakładają spadek zysku netto odpowiednio do poziomu 1,5 mld zł, 2,95 mld zł i 3,06 mld zł.
Haitong oczekuje, że w latach 2021-22 PZU wypłaci dywidendę w wysokości 1,8/2,7 zł na akcję (stopa dywidendy 7/10,5 proc.).
"Przy tak wysokim wskaźniku wypłacalności w PZU Życie i wysokim zysku netto w spółce matce, który w I poł. 2020 r. wyniósł 1,2 mld zł, analitycy nie wykluczają możliwości wypłaty nadwyżkowego kapitału w wysokości do 1 zł na akcję w 2021 r., ale nie jest to bazowy scenariusz" - napisano w omówieniu raportu.
Autorem raportu jest Marta Czajkowska-Bałdyga. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 9 października o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
seb/ gor/
