Analitycy Haitong Banku, w raporcie z 19 kwietnia, podwyższyli rekomendację KGHM do "kupuj" z "neutralnie" i podwyższyli cenę docelową jednej akcji spółki o 27 proc. - do 82,53 zł z 65 zł.
Haitong Bank poinformował, że rekomendacja została zaktualizowana ze względu na spodziewane opóźnienia niektórych inwestycji KGHM oraz niedawny wzrost prognozy banku dla metali szlachetnych (poprawa o 12-24 proc. dla okresu 2016 do 2018). Ponadto, analitycy banku są bardziej optymistyczni jeśli chodzi o rozwój sytuacji w Chinach. Dostrzegają także szansę na możliwą zmianę w polskim systemie podatku od wydobycia.
Haitong Bank oczekuje, że I kwartał 2016 r. przyniesie poprawę wyników projektu Sierra Gorda oraz polepszenie sytuacji filii KGHM International po stronie kosztowej.
Analitycy banku zakładają również, że dywidenda spółki na jedną akcję spadnie w tym roku do 1,5 zł, stosunek zadłużenia netto do zysku EBITDA w roku obrotowym 2016 wyniesie 2,2x (nie wliczając wyników Sierra Gorda), a wartość przepływów FCFF ponownie osiągnie wartości ujemne.
Przeczytaj także
Mimo to Haitong Bank uważa, że w 2016 nastąpi najniższy punkt koniunktury, a w przyszłości przepływ środków pieniężnych ulegnie poprawie dzięki lepszej kontroli kosztów i opóźnieniom planowanych nakładów inwestycyjnych.
W środę po godzinie handlu za papiery KGHM-u należało zapłacić 74,7 zł. Szczególnie udana dla kombinatu była sesja wtorkowa, wówczas jej rynkowa wartość wzrosła o 5,3%.
jow/ ana/ PAP/ BPL
