REKLAMA

DM BZ WBK: kupuj banki, unikaj energetyki

2015-12-08 09:00
publikacja
2015-12-08 09:00

Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 7 grudnia podnieśli rekomendację do "kupuj" ze "sprzedaj" dla akcji mBanku, Banku Millennium, PKO BP oraz do "kupuj" z "trzymaj" ING BSK i Pekao SA. Obniżyli rekomendację dla Banku Handlowego do "sprzedaj" z "kupuj".

/ YAY Foto

Najbardziej preferowanymi bankami DM BZ WBK są Alior Bank i PKO BP, a najmniej - Bank Handlowy i Getin Noble Bank.

DM BZ WBK ocenia, że obecnie znane ryzyka w sektorze są już uwzględnione w nadwyżką w cenach akcji banków. Według nich są małe szanse na wymuszoną systemową konwersję walutowych kredytów hipotecznych.

Według DM BZ WBK tylko Pekao i Bank Handlowy przeznaczą na dywidendę blisko 100 proc. ich zysku osiągniętego w 2015 roku. W przypadku ING na dywidendę trafić może 40 proc. zysku, a PKO BP 30 proc. zysku.

Analitycy ocenią, że wyniki banków w ostatnim kwartale 2015 roku będą słabe ze względu na kilka jednorazowych czynników, co spowoduje, że wyniki całoroczne będą niższe niż wcześniej oczekiwano.

Wpływ na zyskowność sektora w IV kwartale będą miały wpłaty na SK Bank w łącznej wysokości 2 mld zł, a także powstanie Funduszu Wsparcia Kredytobiorców o wartości 600 mln zł.

DM BZ WBK zauważa, że wyniki sektora w I kwartale będą obciążone roczną opłatą na BFG, oraz, częściowo, podatkiem bankowym, który wjedzie od 1 lutego.

Poniżej nowe i poprzednie rekomendacje oraz ceny docelowe dla banków wydane przez DM BZ WBK.

                       nowa    poprzednia           nowa     poprzednia
               rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa
Alior Bank            Kupuj         Kupuj             87             99
GNB                Sprzedaj      Sprzedaj           0,47           0,61
Bank Handlowy      Sprzedaj         Kupuj             67             98
ING BSK               Kupuj       Trzymaj            139            129
mBank                 Kupuj      Sprzedaj            346            325
Millennium            Kupuj      Sprzedaj            5,8            5,7
Pekao                 Kupuj       Trzymaj            156            164
PKO BP                Kupuj      Sprzedaj             31             29

DM BZ WBK: unikaj spółek energetycznych

DM BZ WBK radzi unikać spółek energetycznych z powodu ryzyk inwestycyjnych związanych z czynnikami politycznymi i pogorszeniem sytuacji w wytwarzaniu i dystrybucji.

"Nasza strategia jest prosta: unikać sektora do czasu aż kurz nie opadnie" - napisali analitycy DM BZ WBK w raporcie z 7 grudnia.

DM BZ WBK szacuje, że w 2016 roku EBITDA spółek energetycznych spadnie o 16-21 proc., pod wpływem segmentu wytwarzania (spadek cen energii, wyższe ceny Co2) i dystrybucji (niższy WACC).

"Najgorszy możliwy do wyobrażenia scenariusz szybko staje się rzeczywistością. Fuzje z kopalniami, konsolidacja w sektorze, wymuszona budowa nowych mocy wytwórczych - to wszystko jest bardzo blisko" - napisano w raporcie.

Analitycy zwracają też uwagę, że minister energii postawił pod znakiem zapytania długoterminowe polityki dywidendowe firm.

"Chociaż podejście fundamentalne wskazuje na atrakcyjny potencjał wzrostu kursów Tauronu i Energi, to skala ryzyk powoduje, że obniżamy wszystkie rekomendacje o jeden stopień (w porównaniu z rekomendacjami wynikającymi z wycen - przyp. PAP)" - podał DM BZ WBK.

Poniżej aktualne rekomendacje DM BZ WBK dla spółek energetycznych:

                Nowa    Poprzednia           Nowa     Poprzednia
        rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa  Zmiana

PGE Sprzedaj Sprzedaj 11,54 PLN 17,50 PLN -34% Tauron Trzymaj Trzymaj 3,49 PLN 4,85 PLN -28% Energa Trzymaj Kupuj 17,51 PLN 27,20 PLN -36% Enea Sprzedaj Kupuj 12,03 PLN 18,70 PLN -36%

pel/ ana/seb/asa/PAP

DM BZ WBK radzi unikać spółek energetycznych z powodu ryzyk inwestycyjnych związanych z czynnikami politycznymi i pogorszeniem sytuacji w wytwarzaniu i dystrybucji.

"Nasza strategia jest prosta: unikać sektora do czasu aż kurz nie opadnie" - napisali analitycy DM BZ WBK w raporcie z 7 grudnia.

DM BZ WBK szacuje, że w 2016 roku EBITDA spółek energetycznych spadnie o 16-21 proc., pod wpływem segmentu wytwarzania (spadek cen energii, wyższe ceny Co2) i dystrybucji (niższy WACC).

"Najgorszy możliwy do wyobrażenia scenariusz szybko staje się rzeczywistością. Fuzje z kopalniami, konsolidacja w sektorze, wymuszona budowa nowych mocy wytwórczych - to wszystko jest bardzo blisko" - napisano w raporcie.

Analitycy zwracają też uwagę, że minister energii postawił pod znakiem zapytania długoterminowe polityki dywidendowe firm.

"Chociaż podejście fundamentalne wskazuje na atrakcyjny potencjał wzrostu kursów Tauronu i Energi, to skala ryzyk powoduje, że obniżamy wszystkie rekomendacje o jeden stopień (w porównaniu z rekomendacjami wynikającymi z wycen - przyp. PAP)" - podał DM BZ WBK.

Poniżej aktualne rekomendacje DM BZ WBK dla spółek energetycznych:

                Nowa    Poprzednia           Nowa     Poprzednia
        rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa  Zmiana

PGE Sprzedaj Sprzedaj 11,54 PLN 17,50 PLN -34% Tauron Trzymaj Trzymaj 3,49 PLN 4,85 PLN -28% Energa Trzymaj Kupuj 17,51 PLN 27,20 PLN -36% Enea Sprzedaj Kupuj 12,03 PLN 18,70 PLN -36%

pel/ ana/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Najtańsze konta osobiste z premią – listopad 2020 r.

Najtańsze konta osobiste z premią – listopad 2020 r.

Komentarze (25)

dodaj komentarz
~opozy
PKO BP cena docelową około 50 zł plus dywidenda obecna cena 26 zł Ja kupuję sobie na spadkach PKO i aleluja do przodu będzie okey
~Sirk
Czytaj: Kupuj energetykę spuść banki
~Jan
(wiadomość usunięta przez moderatora)
~3d23d2
(wiadomość usunięta przez moderatora)
~AllanFrank
Banki idą na dno. Ludzie oszukani nie odpuszczą, bo nie mają innego wyjścia. Uciekać z banków, do dopiero początek końca kilku banksterów
~AllanFrank
Kupować banki,też mi rada. Banki dopiero będą miały kłopoty. KRADŁY oszukiwały. Frankowcy i oszukani na polisolokatach nie odpuszczą aż do skutku. To dopiero początek kłopotów banków. Wspomnicie moje słowa. Siedzę w temacie. Energetyka tak, z banków uciekać jak najszybciej! !!
~Dżejms
Że też dzielą się z nami gratis taką wiedzą zamiast sami zarabiać? Niech ktoś teraz powie że finansiści to źli i nieuczcii ludzie - toć aż krzyczy z daleka że sami szlachetni.
~tłumacz
Już tłumaczę niewtajemniczonym na polski: "Unikaj banków, kupuj energetykę"!

Nie ma za co.
~armagedon
Nadciaga globalny armagedon finansowy!!!!
Ja osobiscie proponuje kupowac ziemie, na ktorej nalezy wykopac studnie, zainstalowac wiatraki, zasadzic warzwa i owoce, hodowac trzode chlewna i rogacizne i w ten sposob sie zabezpieczyc na przyszlosc. Oczywiscie ziemie od razu ogrodzic, postawic wiezyczki strzelnicze, a wczesniej zaopatrzyc
Nadciaga globalny armagedon finansowy!!!!
Ja osobiscie proponuje kupowac ziemie, na ktorej nalezy wykopac studnie, zainstalowac wiatraki, zasadzic warzwa i owoce, hodowac trzode chlewna i rogacizne i w ten sposob sie zabezpieczyc na przyszlosc. Oczywiscie ziemie od razu ogrodzic, postawic wiezyczki strzelnicze, a wczesniej zaopatrzyc sie w pokazna ilosc broni
~RICO
TUSKOGNOJOWICA i jego system rozpada się !

Powiązane: Energetyka

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki