Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 28 kwietnia, podwyższyli wycenę akcji Grodna do 20,8 zł oraz podtrzymali rekomendację "kupuj".
"Naszym zdaniem Grodno przechodzi obecnie z fazy zwrotu do fazy wzrostu. Odbicie marż, bardzo dobre wyniki za III kw. 2025/26 i przyspieszenie sprzedaży – przy wsparciu wskaźników wyprzedzających – sugerują zmianę trajektorii wyników i tworzą solidne fundamenty pod dalszą poprawę w kolejnych kwartałach. W związku z tym utrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do akcji Grodna" - napisano.
"Spółka znajduje się w wyraźnym punkcie zwrotnym cyklu operacyjnego, a wyniki za III kw. 2025/26 potwierdzają trwałe odwrócenie negatywnych trendów. Po najtrudniejszym okresie w historii Grupa nie tylko wróciła do dodatnich wyników, ale także przyspieszyła poprawę rentowności w kolejnych kwartałach" - dodano.
Według analityków, kluczowym elementem scenariusza inwestycyjnego jest odbudowa i dalsza ekspansja marż. Bardzo dobre wyniki za III kwartał – z wyraźną poprawą r/r i kw./kw. – wskazują, że poprawa ma charakter strukturalny i wynika z wyższej efektywności operacyjnej oraz lepszego zarządzania marżą, a nie jedynie z braku zdarzeń jednorazowych.
"Podsumowując, dobre wyniki za III kwartał i bardzo mocna sprzedaż w końcówce okresu wskazują na zmianę trajektorii biznesu, przy czym charakter poprawy wydaje się strukturalny, a nie jednorazowy. W naszej ocenie Spółka wchodzi w etap, w którym rosnące przychody wspierane trendami rynkowymi, technologią i potencjalnymi akwizycjami powinny przekładać się na dalszy wzrost rentowności i prognozowaną przez nas poprawę wyników. kierunek zmian należy ocenić pozytywnie, szczególnie ze względu na powrót do dodatniej EBITDA i zysków operacyjnych, jednak trwałość poprawy będzie zależała od dalszej stabilizacji rynku OZE i odbicia popytu w budownictwie i inwestycjach" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ przygotowanego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0. Jego autorem jest Maciej Wewiórski.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 28 kwietnia 2026 roku, o godzinie 17.50. W załączniku znajduje się pełna wersja raportu DM BOŚ. (PAP Biznes)
gaw/ osz/
