Analitycy BM mBank, w raporcie z 13 kwietnia, obniżyli cenę docelową akcji cyber_Folks do 209 zł z 224,40 zł wcześniej, podtrzymując dla spółki rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 177 zł.
"Notowania cyber_Folks od początku roku spadły o ponad 14 proc. i zachowywały się wyraźnie słabiej niż szeroki rynek (-26 pp. vs. WIG), co w naszej ocenie nie znajduje uzasadnienia w fundamentach spółki. Uważamy, że przecena była w dużej mierze efektem obaw inwestorów, iż dynamiczny rozwój AI może negatywnie wpłynąć na tradycyjne modele software’owe. Naszym zdaniem jednak rynek postrzega profil działalności cyber_Folks w zbyt uproszczony sposób" - napisano w raporcie.
Jak wskazuje BM mBank, spółka nie jest dostawcą pojedynczego narzędzia, lecz buduje wielowarstwowy ekosystem usług wspierających sprzedaż e-commerce.
"Taki model biznesowy oceniamy jako istotnie bardziej odporny na ryzyka związane z AI niż klasyczne biznesy SaaS, narażone na zjawisko tzw. „seat compression”" - dodano.
W ocenie analityków, dodatkowym katalizatorem wzrostu dla grupy jest przejęcie PrestaShop.
"Akwizycja ta zwiększa skalę działalności grupy, poszerza jej zasięg geograficzny oraz istotnie wzmacnia potencjał crosssellu do bazy merchantów w Europie Zachodniej i na innych rynkach międzynarodowych" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu BM mBank przygotowanego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Paweł Szpigiel. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 13 kwietnia, o godzinie 8:50.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu. (PAP Biznes)
pel/ ana/
