Analitycy BM Banku Millenium, w raporcie z 28 marca, podwyższyli cenę docelową dla akcji Mostostalu Zabrze do 4,20 zł z 3,20 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację „kupuj”.
Rekomendacja została wydana przy cenie 2,42 zł.
Analitycy wskazali, że w wycenie sporządzonej we wrześniu 2022 r. uwzględniane były wyniki za 2020 r. (zysk netto 10,2 mln zł), za 2021 r. (14,7 mln zł) i prognoza na 2022 r. (31,8 mln zł). Po zmianach wycena ta opiera się na wyniku za 2021 r., zaraportowanym wyniku za 2022 r. (32,0 mln zł) i prognozie na 2023 r. (28,8 mln zł). Miało to największy wpływ na wzrost wyceny porównawczej z 3,3 zł, na 4,9 zł na akcję.
"Podniesienie prognoz wyników miało również wpływ, choć w mniejszym stopniu, na wyższą wycenę DCF. W wariancie z potencjalną wypłatą odszkodowania w sporze o odpowiedzialność za Stadion Śląski wycena wzrosła o 18,9 proc., w wariancie DCF bez takiej wypłaty wzrosła o 13,1 proc. Łączny efekt zmian na wycenę, to jej wzrost o 31,3 proc. do 4,2 zł na akcję" - napisano w raporcie.
"Biorąc pod uwagę utrzymującą się znaczną nadwyżkę naszej wyceny ponad cenę rynkową, podtrzymujemy rekomendację kupuj dla akcji spółki Mostostal Zabrze. Głównym czynnikiem niepewności w wycenie Mostostalu Zabrze są możliwe przegrane spory sądowe. Największy z nich, toczony z Województwem Śląskim uwzględniliśmy w postaci wspomnianego powyżej odrębnego wariantu wyceny DCF. Inne znalazły odzwierciedlenie w naszych prognozach jako odpisy w pozostałej działalności operacyjnej w kolejnych latach" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez BM Banku Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Adam Zajler. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 28 marca o godz. 14.45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
alk/ ana/
