Zysk netto grupy Alior Banku w czwartym kwartale 2014 roku wzrósł do 101 mln zł z 58 mln zł rok wcześniej - wynika z wyliczeń PAP na podstawie raportu rocznego. Zysk banku okazał się 10,5 proc. lepszy od oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 91,5 mln zł.
Oczekiwania trzynastu biur maklerskich, co do zysku banku za IV kwartał, wahały się od 74 mln zł do 102 mln zł. Zysk netto w IV kwartale 2014 roku wzrósł o 74 proc. rdr i 44 proc. kdk.
W całym 2014 roku zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej grupy Alior Banku wyniósł 322,7 mln zł, czyli wzrósł o 41,6 proc. rdr.
Wynik odsetkowy banku w IV kwartale wyniósł 319,4 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 317,8 mln zł (w przedziale oczekiwań 310-337 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł o 7 proc. rdr i spadł 1 proc. kdk.
Komantarz analityka
Alior zaskoczył zyskami, które napędzane były przede wszystkim przez wyższe od oczekiwań pozostałe pozycje przychodów (m.in. przychody z tradingu wspierane zyskami z obligacji). Warto także podkreślić niezły wynik z tytułu odsetek, który spadł jedynie o 1% kwartał do kwartału, mimo obniżenia rynkowych stóp procentowych, w szczególności stopy lombardowej. Ów spadek stóp odbił się jednak na marży odsetkowej, która spadła z 4,7% w 3Q 2014 do 4,4% w 4Q 2014.
Analizując wyniki kwartalne należy pamiętać, że na zyski w 3Q 2014 roku wpływ miało jednorazowe zdażenie związane ze sprzedażą udziałów w spółce Polbita. Jego wartość wynosiła 38 mln zł.
Podsumowując: wyniki spółki oceniamy pozytywnie. Po pierwsze Aliorowi udało się pokazać raport nieco lepszy od konsensusu, po drugie jakość przychodów jest stosunkowo silna (szczególnie wspominany wynik odsetkowy). Akcje Aliora są obecnie handlowane przy współczynniku P/E na poziomie 18,2. Oczekujamy jednak kontynuacji szybkiego wzrostu wolumenów, a głównym czynnikiem napędzającym owe wzrosty powinny być oczekiwania związane z zyskiem spółki za 2015 rok, który – jak wierzymy - może przekroczyć 400 mln zł.
Marta Jezewska-Wasilewska, analityk Wood&Company
Wynik z prowizji w czwartym kwartale 2014 roku wyniósł 95,5 mln zł i był 5,5 proc. powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się 90,5 mln zł (oczekiwania wahały się od 83 mln zł do 95 mln zł). Wynik z prowizji wzrósł 8 proc. rdr i 12 proc. kdk.
Przychody banku z działalności operacyjnej wyniosły w 2014 roku 1,87 mld zł, czyli wzrosły 21,6 proc. rdr. Koszty w IV kwartale 2014 roku wyniosły 240,9 mln zł, czyli były na poziomie oczekiwanym przez rynek (241,7 mln zł). Koszty wzrosły o 3 proc. rdr i 2 proc. kdk. W całym 2014 roku koszty wyniosły 925,3 mln zł, czyli wzrosły 9,2 proc. rdr. Wskaźnik kosztów do dochodów w 2014 roku spadł do 49,4 proc. z 55 proc. w 2013 roku.
Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2014 roku 132,9 mln zł i były zgodne z oczekiwaniami (132,6 mln zł).
Należności od klientów pod koniec 2014 roku wynosiły 23,65 mld zł, czyli wzrosły 20,3 proc., natomiast depozyty od klientów wyniosły 24,43 mld zł, rosnąć 17,3 proc. rdr.
Pod koniec 2014 r. liczba obsługiwanych klientów wynosiła 2,58 mln. W 2014 roku liczba klientów zwiększyła się o 457 tys., a prawie 38 proc. klientów pozyskano dzięki usługom T-Mobile Usługi Bankowe.
Bank podał, ze w 2014 r. udzielił ponad 10 tys. kredytów hipotecznych, a wzrost sprzedaży w stosunku do 2013 roku wyniósł ponad 50 proc.
Współczynnik wypłacalności banku pod koniec 2014 roku wynosił 12,8 proc., a wskaźnik Tier 1 11,23 proc.
Koszty ryzyka
Alior Bank oczekuje, że bez uwzględnienia wpływu przejęcia Meritum Banku w 2015 roku jego wskaźnik kosztów do dochodów spadnie poniżej 48 proc., a koszty ryzyka będą na poziomie 2,2-2,3 proc. - poinformował bank w prezentacji.
Zgodnie z planami banku w 2015 roku jego portfel kredytowy wzrośnie o 4,5 mld zł.
W 2014 roku wskaźnik kosztów do dochodów wynosił 49,4 proc., a koszty ryzyka wyniosły 2,4 proc.
Należności od klientów pod koniec 2014 roku wynosiły 23,65 mld zł, czyli wzrosły 20,3 proc.
Zysk netto może wynieść 360 mln zł
Alior Bank ocenia, że bez uwzględnienia akwizycji Meritum Banku zysk netto banku wzrośnie w tempie dwucyfrowym i może osiągnąć zakładane przez analityków 360 mln zł. Powtarzalne przychody w 2015 roku wzrosną w tempie dwucyfrowym, a koszty w tempie jednocyfrowym - poinformował PAP Wojciech Sobieraj, prezes banku.
"Bez Meritum Banku oczekiwania analityków są na poziomie 360 mln zł zysku netto. Będziemy się trzymali tego, co w ubiegłym roku - jeśli będzie coś nietrafionego, to będziemy informowali. Na razie nic nie wskazuje, żebyśmy musieli to komentować" - powiedział PAP Sobieraj.
"Dwucyfrowy wzrost przychodów i jednocyfrowy wzrost kosztów to to coś, czym będziemy +zanudzać+ inwestorów w 2015 roku" - dodał.
Poinformował, że transakcja zakupu Meritum Banku będzie miała dodatkowy, pozytywny wpływ na wyniki Alior Banku w 2015 roku.
W całym 2014 roku zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej grupy Alior Banku wyniósł 322,7 mln zł, czyli wzrósł o 41,6 proc. rdr.
Koszty banku w 2014 r. wzrosną w tempie jednocyfrowym, przychody w tempie dwucyfrowym.
Przychody banku z działalności operacyjnej wyniosły w 2014 roku 1,87 mld zł, czyli wzrosły 21,6 proc. rdr. W całym 2014 roku koszty wyniosły 925,3 mln zł, czyli wzrosły 9,2 proc. rdr.
