ZE PAK S.A.: Notyfikacja o planowanym ogłoszeniu wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

/

2026

Data sporządzenia:

2026-10-02

Skrócona nazwa emitenta

ZE PAK S.A.

Temat

Notyfikacja o planowanym ogłoszeniu wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki

Podstawa prawna

Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd ZE PAK S.A. („Spółka”) informuje, że w dniu 2 października 2026 roku do Spółki wpłynęła notyfikacja od akcjonariusza Spółki, tj. Argumenol Investment Company Limited z siedzibą w Limassol, Cypr („Argumenol”), posiadającego 33.523.911 akcji Spółki reprezentujących ok. 65,96% kapitału zakładowego Spółki oraz ogólnej liczby głosów w Spółce, o zamiarze ogłoszenia przez Argumenol dobrowolnego wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich pozostających w obrocie, tj. 17.299.636 akcji Spółki, stanowiących ok. 34,04% kapitału zakładowego oraz ogólnej liczby głosów w Spółce („Wezwanie”) na podstawie art. 72a ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Notyfikacja"). Zgodnie z Notyfikacją, akcjonariuszom Spółki zostanie zaoferowana cena 18,00 PLN za jedną akcję Spółki.

Zgodnie z Notyfikacją, ostateczna liczba akcji Spółki nabytych przez Argumenol będzie zależeć od poziomu zapisów złożonych przez akcjonariuszy w odpowiedzi na Wezwanie. W przypadku osiągnięcia przez Argumenol co najmniej 95% ogólnej liczby głosów w Spółce, Argumenol zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji (squeeze-out) oraz podjąć działania niezbędne do wycofania akcji Spółki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Wezwanie zostanie ogłoszone z zastrzeżeniem warunku zawieszającego, tj. zawarcia przez ZE PAK i Argumenol umowy o współpracy strategicznej, która regulować ma w szczególności:

1) zasady świadczenia przez Argumenol usług doradztwa finansowego i strategicznego na rzecz Spółki, w tym w związku z transformacją modelu działalności Spółki,

2) zasady współpracy Spółki z Argumenol w związku z transformacją modelu działalności Spółki,

3) zasady współpracy Spółki z Argumenol przy działaniach związanych z przewidywanym wycofaniem akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym, oraz

4) zasady zarządzania oraz przekazywania informacji pomiędzy stronami, w tym informacji poufnych.

Szczegółowe informacje dotyczące Wezwania, w tym szczegółowe warunki Wezwania, zostaną przedstawione w dokumencie wezwania („Dokument Wezwania”), który zostanie udostępniony po jego weryfikacji przez Komisję Nadzoru Finansowego („KNF”) zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Oczekuje się, że proces weryfikacji Dokumentu Wezwania przez KNF zostanie zakończony w takim terminie, aby okres przyjmowania zapisów w ramach Wezwania rozpoczął się ok. 3 listopada 2026 r.

Ponadto, zgodnie z informacjami zamieszczonymi w Notyfikacji:

 Argumenol, jako największy akcjonariusz Spółki, zamierza nadal aktywnie wspierać grupę ZE PAK w realizacji transformacji oraz jej dalszym rozwoju w kierunku bardziej zrównoważonego i zdywersyfikowanego modelu działalności;

 Spółka znajduje się w zaawansowanym procesie fundamentalnej transformacji swojego modelu działalności, wynikającej z dynamicznej transformacji europejskiego oraz polskiego sektora energetycznego i odchodzenia od wytwarzania energii z węgla brunatnego;

 realizacja transformacji będzie wymagała szeregu złożonych i długoterminowych działań oraz wysokich wydatków inwestycyjnych, obejmujących m.in. restrukturyzację bazy kosztowej, rekultywację i zagospodarowanie terenów pogórniczych, decyzje dotyczące przyszłości aktywów konwencjonalnych oraz rozwój nowych źródeł wytwórczych;

 grupa ZE PAK znajduje się w okresie przejściowym, w którym istotnie ograniczona jest jej zdolność do generowania nadwyżek finansowych dostępnych do dystrybucji do akcjonariuszy, co wynika ze stopniowego wygaszania przepływów z działalności węglowej, utrzymującej się bazy kosztowej, rosnącego zadłużenia oraz dalszych potrzeb inwestycyjnych;

 przed grupą ZE PAK stoją istotne wyzwania związane z budowaniem docelowego miksu aktywów.

Argumenol zamierza zatem umożliwić wszystkim akcjonariuszom mniejszościowym wyjście z inwestycji w Spółkę poprzez sprzedaż posiadanych przez nich akcji w ramach Wezwania.

Pełna treść Notyfikacji stanowi załącznik do niniejszego raportu bieżącego.

Załączniki

Plik

Opis

Zawiadomienie_od_akcjonariusza_o_zamiarze_ogloszenia_wezwania.pdf

Zawiadomienie od akcjonariusza o zamiarze ogłoszenia wezwania

Ramy prawne

Rodzaj informacji przekazanych przez podmiot

RegulatoryData

Organ zbierający dane odpowiedzialny za zbieranie informacji

PLKNF

Unikalny identyfikator danych

Rodzaj przedkładanych informacji

nowe (do zastosowania w przypadku nowych informacji)

Dobrowolny lub obowiązkowy charakter przedłożonych informacji

Data lub początek okresu, której lub którego dotyczą informacje

2026-10-02

Data lub koniec okresu, której lub którego dotyczą informacje

2026-10-02

Znacznik danych osobowych

Macierzyste państwo członkowskie, w stosownych przypadkach

PL

DocumentReference

Język, w którym przekazano informacje

Oryginał (ORIG) czy tłumaczenie (TRAN)

Numer referencyjny pliku danych

PL

ORIG

SubmittingEntity

Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) dotyczący podmiotu przekazującego informacje - wypełnij w przypadku osób prawnych

lub

Imię i nazwisko, osoby która przekazała informacje - wypełnij w przypadku osób fizycznych

RelatedEntity/LegalPerson

Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) przypisany do osoby prawnej, której dotyczą informacje

Wielkość osoby prawnej, której dotyczą informacje

Sektor(y) przemysłu, w których osoba fizyczna lub prawna, której te informacje dotyczą, prowadzi działalność gospodarczą

259400T6CRXYOG6H8U09

Duża jednostka

(wg NACE): D

Duża grupa

(wg NACE): D

ZE PAK SPÓŁKA AKCYJNA

(pełna nazwa emitenta)

ZE PAK S.A.

Energetyka (ene)

(skrócona nazwa emitenta)

(sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

62-510

Konin

(kod pocztowy)

(miejscowość)

Kazimierska

(ulica)

(numer)

+48 63 247 30 00

+48 63 247 30 30

(telefon)

(fax)

zepak@zepak.com.pl

WWW.ZEPAK.COM.PL

(e-mail)

(www)

6650001645

310186795

(NIP)

(REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

2026-10-02

Piotr Żak

Prezes Zarządu

2026-10-02

Bartłomiej Drywa

Wiceprezes Zarządu

2026-10-02

Maciej Nietopiel

Wiceprezes Zarządu