Analitycy Trigon DM, w raporcie z 9 wrześnie, poinformowali o wznowieniu wydawania rekomendacji dla akcji Mirbudu od zalecenia "trzymaj" i ceny docelowej 13,5 zł.
Raport wydano przy kursie 12 zł.
"Kiedy w maju b.r. nadawaliśmy naszej rekomendacji status 'under review' zwracaliśmy uwagę, że długo oczekiwany wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie, związany ze złożoną przez konsorcjum Mirbud i Torpol skargą na odrzucenie oferty konsorcjum na przetargu na budowę Rail Baltica, pozwoli nam na lepsze zrozumienie trajektorii kontraktacji Grupy Mirbud w najbliższych kwartałach" - napisano w raporcie.
Wskazano, że sąd odrzucając skargę konsorcjum niejako wyklarował blisko terminową przyszłość segmentu kolejowego grupy Mirbud – od przeprowadzonej emisji akcji minęły ponad 2 lata, a jednak dotychczas grupie nie udało zbudować się materialnego portfela w tej części biznesu.
"Dochodzimy więc do wniosku, że ambitne plany M&A grupy (na ostatniej konferencji zarząd wskazał, że spółka negocjuje obecnie z dwoma podmiotami w segmencie kolejowym oraz jednym podmiotem w segmencie elektroenergetycznym) są naturalną próbą budowy nowych silników wzrostu, szczególnie, że FY27E prawdopodobnie przyniesie peak podaży zamówień drogowych przez GDDKiA, a późniejsze lata przyniosą coraz mniejszą liczbę nowych projektów greenfield uruchamianych przez tego zamawiającego" - napisano.
"Biorąc pod uwagę powyższe argumenty, wznawiamy wydawanie rekomendacji od zalecenia 'hold' oraz ceny docelowej 13,5 zł, implikującej 13 proc. upside. Nasze prognozy EPS na lata FY26/27E są odpowiednio o 43/16 proc. wyższe od konsensusu, a sama grupa wyceniana jest obecnie z 7/21 proc. premią na lata FY27-28E na EV/EBITDA do grupy porównawczej" - dodano.
Raport powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest David Sharma. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 9 września, godzina 7:30. (PAP Biznes)
alk/ gor/
