Trigon DM rekomenduje "kupuj" Rafako, cena docelowa 9,3 zł

Analitycy Trigon DM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Rafako od zalecenia "kupuj". Cena docelowa akcji spółki została ustalona na 9,3 zł.

"W sierpniu 2015 w ramach SPO spółka pozyskała w sumie 89,2 mln zł netto, od tamtego momentu spółka przekracza nasze założenia, jeżeli chodzi o uzyskiwany poziom marż i spełnia je jeżeli chodzi o wartość pozyskanych kontraktów. We wrześniu 2015 bez dalszych opóźnień przegłosowany został układ wierzycieli PBG w wyniku czego pośrednią kontrolę nad Rafako uzyskali inwestorzy finansowi, a spółka po zatwierdzeniu układu przez sąd odzyska zdolność negocjacyjną jeżeli chodzi o bezwarunkowe linie gwarancyjne" - napisano w raporcie.

"Obecnie dostępność linii gwarancyjnych nie jest jeszcze na zadowalającym poziomie jednak przestój w rozstrzyganiu przetargów spowodowany brakiem konkluzji BAT pozwala spółce skupić się na ich negocjacji. Oceniamy, że skokowy wzrost wyników w 2016 r. nie jest zagrożony i w obecnie kluczowy dla spółki jest wzrost dynamiki pozyskiwania nowych kontraktów. Finalnych konkluzji BAT spodziewamy się w II kw. 2016 r. po czym nastąpić powinno odmrożenie wielu postępowań przetargowych w segmencie ochrony powietrza" - dodano.

Analitycy zakładają, że w kolejnych trzech latach spółka zrealizuje 3,4 mld zł backlogu w Jaworznie przy ok. 8 proc. marży EBITDA. Szacują, że w latach 2015-17 EBITDA spółki wyniesie odpowiednio 50 mln, 121 mln i 125 mln zł. Uważają, że w okresie tym do spółki powrócić powinno także 155 mln zł z kaucji gwarancyjnych w ramach zakończonych kontraktów.

W ocenie Trigon DM spółka odłoży w kolejnych trzech latach znaczną ilość gotówki i zakładają, że banki zgodzą się na wypłatę 20 proc. zysku netto od 2017 roku.(PAP)

gsu/ jtt/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
RAFAKO 0,63% 0,95
2019-12-13 16:47:09
WIG 0,19% 56 729,11
2019-12-13 17:15:02
WIG20 0,21% 2 106,51
2019-12-13 17:15:00
WIG30 0,16% 2 415,03
2019-12-13 17:15:00
MWIG40 -0,11% 3 837,35
2019-12-13 17:15:01
DAX 0,46% 13 282,72
2019-12-13 17:37:00
NASDAQ 0,20% 8 734,88
2019-12-13 22:03:00
SP500 0,01% 3 168,80
2019-12-13 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.