Analitycy Trigon DM w raporcie z 22 października rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Jeronimo Martins od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia ceny docelowej akcji spółki na 19,5 euro. Cena docelowa dla akcji Dino Polska została podniesiona do 360 zł z 340 zł, a rekomendacja "trzymaj" podtrzymana.
"Nie postrzegamy obecnego otoczenia konkurencyjnego jako zjawiska tymczasowego, ale raczej jako nową normalność. Nie widzimy zniekształcenia rynku przez lidera; zamiast tego możliwe są głębsze inwestycje cenowe dzięki poduszce zbudowanej w poprzednich latach (według danych KRS, Biedronka poprawiła marżę brutto w latach 2019-2023 o 70 p.b.). Przychody sieci sklepów spożywczych wzrosły w ostatnich latach, szczególnie za sprawą inflacji. Świadczy o tym spektakularny wzrost przychodów z mkw. w Biedronce i Dino w latach 2021-2023, odpowiednio o 30 proc. i 44 proc., któremu towarzyszyła poprawa EBITDA przed MSSF 16 na mkw. o odpowiednio 21 proc. i 32 proc." - napisano w raporcie.
Analitycy Trigon DM prognozują, że w tym roku EBITDA Jeronimo Martins Group wyniesie 2,067 mld zł, a w 2025 roku 2,168 mld zł. Dla Dino analitycy prognozują 2,271 mld zł EBITDA w tym roku i 2,738 mld zł w roku przyszłym.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Autorami rekomendacji są Piotr Chodyra i Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 22 października, o godzinie 8:25.
W załączniku znajduje się plik z raportem. (PAP Biznes)
pel/ gor/
