Analitycy Trigon DM, w raporcie z 14 września, podwyższyli cenę docelową Atalu do 80 zł z 75 zł poprzednio, utrzymując dla nich rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 61 zł.
"Jakiś czas temu zwracaliśmy uwagę, że po kilkuletnim okresie bezprecedensowej ekspansji, dynamiki zarówno sprzedaży jak i EPS największych deweloperów powinny w tym roku wyhamować, co w krótkim terminie powinno ograniczyć przestrzeń do pozytywnych zaskoczeń dywidendowych" - napisano w rekomendacji.
"Jesteśmy jednak zdania, że Atal znajduje się obecnie w całkowicie odmiennym momencie cyklu – zarówno sprzedaż jak i EPS Grupy powinny ulec w tym roku podwojeniu, a stopniowe zmniejszanie oferty, wraz z rozpędzającymi się umowami deweloperskimi, będzie wspierać generację gotówki. Jesteśmy więc zdania, że zasiane kilka lat temu ziarna przerodziły się już w obfite plony, a przed Spółką czas historycznych żniw" - dodano.
Analitycy szacują, że w latach 2026-28 Atal będzie średniorocznie generować ponad 450 mln zł zysku netto.
"Biorąc pod uwagę powyższe argumenty podnosimy naszą cenę docelową o 7 proc. do 80 zł oraz utrzymujemy zalecenie Kupuj. Spodziewamy się utrzymania dobrego momentum – szacujemy, że w samym 2H26 EPS wzrośnie o 67 proc. rdr. Obecną wycenę Atala odbieramy jako niewymagającą – na bazie naszych prognoz Grupa wyceniana jest na P/E 6.0/5.9/5.5x na lata FY26-28, odpowiednio 28/24/25 proc. poniżej mediany dla grupy porównawczej" - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. Jej autorem jest David Sharma. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 14 września 2026 r., o godzinie 7:30.
W załączniku raport z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
seb/ ana/
