Analitycy Trigon DM, w raporcie z 28 października, podnieśli cenę docelową dla akcji Grupy Kęty do 1050 zł z 1030 zł wcześniej oraz obniżył rekomendację z "kupuj" do "trzymaj".
Raport został przygotowany przy kursie 947 zł.
"W ciągu ostatnich 12 miesięcy spółka przeciwstawiła się przeciwnościom losu. Pomimo coraz trudniejszych warunków strukturalnych, KTY nie tylko wytrzymała presję rynkową i poprawiła swoje wyniki finansowe, ale jest również gotowa przekroczyć prognozy na rok obrotowy 2025, które po opublikowaniu były uważane za zbyt ambitne w obliczu pogarszającego się popytu na profile aluminiowe zarówno w Polsce, jak i w regionie Europy Środkowo-Wschodniej" - napisano w rekomendacji.
Analitycy wskazali, że rynek stał się zbyt optymistyczny w kwestii krótkoterminowej trajektorii zysków grupy Kęty, szczególnie w odniesieniu do wyrobów wytłaczanych.
"Po spadku EBITDA o ponad 10 proc. r/r w roku finansowym 2025E, uważamy, że inwestorzy uwzględnili już w cenach znaczne odbicie zarówno wolumenów, jak i marż w przyszłym roku. Ponieważ spółka ma opublikować prognozę na rok finansowy 2026E w połowie grudnia, coraz bardziej obawiamy się, że nawet najbardziej ambitne cele zarządu nie spełnią oczekiwań rynku" - napisano.
"Naszym zdaniem obecny stosunek ryzyka do zysku nie jest już atrakcyjny, zwłaszcza że Kęty są notowane z historyczną premią w stosunku do swoich międzynarodowych odpowiedników" - dodano.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 28 października, o godz. 8:15, jest David Sharma.
Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
mbi/ osz/
