Podczas prezentacji wyników Grupy Allegro za czwarty kwartał 2025 roku, zarząd spółki przedstawił dane sugerujące, że wieloletnia symbioza z InPostem ustępuje miejsca otwartej rywalizacji o kontrolę nad „ostatnią milą” dostarczanych w Polsce paczek. Złożona relacja gigantów polskiej branży e-commerce skupia uwagę, ponieważ InPost wyrósł na wolumenach Allegro, podczas gdy Allegro zbudowało swoją potęgę na rewolucji paczkomatów. Teraz "syjamskich braci" coraz więcej dzieli niż łączy.
Zarząd Allegro poinformował, że udział przesyłek obsługiwanych w ramach własnego systemu (Allegro Delivery) wzrósł w ciągu ostatniego roku o 17 punktów procentowych, osiągając w czwartym kwartale 2025 roku poziom 41 proc. To kluczowy wskaźnik, który pokazuje, że grupa przestała być jedynie pośrednikiem zdanym na InPost, a stała się realnym graczem logistycznym.
Allegro i InPost na kursie kolizyjnym
Zarząd poinformował, że wszyscy partnerzy w ramach usługi Allegro Delivery są obecnie tańsi niż najdroższy dostawca na rynku. Nazwa „InPost” nie padła bezpośrednio, jednak zarząd wielokrotnie odnosi się do „najdroższego dostawcy oraz „największego dostawcy automatów paczkowych”, co w kontekście polskiego rynku jednoznacznie wskazuje na tę firmę.
Dyrektor finansowy Allegro Jonathan Eastick przyznał, że ów najdroższy dostawca zastosował w nowym roku indeksację cen, która przekroczyła wskaźnik inflacji. Allegro podjęło decyzję, aby nie przenosić tych kosztów na sprzedawców, a opłaty za współfinansowanie podnieść jedynie o poziom inflacji, tj. 3 punkty procentowe.
Wyniki Allegro w 2025 r.
Grupa wypracowała 12,1 mld zł przychodów w 2025 r., co oznacza wzrost o 11% rok do roku. Zysk netto, wyniósł 1,51 mld zł, po wzroście o 47% w stosunku do roku 2024. Zysk operacyjny poprawił się o 19% rdr i wyniósł 2,33 mld zł. Skorygowana EBITDA osiągnęła poziom 3,45 mld zł po wzroście o 15,4%. Łączna wartość towarów sprzedanych na platformie (GMV) wzrosła o 9%, osiągając wartość 69,7 mld zł. Na ten wynik wpłynęła rosnąca baza użytkowników oraz ich aktywność zakupowa.
Zarząd przypomniał, że od marca 2026 roku zrównany został minimalny próg wartości zamówienia w programie Smart! dla dostaw kurierskich i do automatów paczkowych. Dla obu metod wyniesie on 49 zł, co ma istotnie zwiększyć liczbę klientów korzystających z dostaw „pod drzwi”. Wcześniej minimalna wartość zamówienia uprawniająca do darmowej wysyłki w programie Smart wynosiła 45 zł w przypadku automatu paczkowego i 65 zł dla kuriera.
Wyjaśnił się też sytuacja z tymczasowo obniżonym progiem darmowej dostawy do 30 zł w IV kwartale ubiegłego roku. Jak wytłumaczył zarząd Allegro w umowie z InPostem miało zapis, który gwarantowała uzyskanie rabatów za osiągnięcie określonego wolumenu. Aby zrealizować ten cel i odebrać rabaty na koniec roku, w czwartym kwartale tymczasowo obniżyło próg darmowej dostawy, co zaowocowało ogromnym napływem drobnych paczek i podbiciem wolumenu.
Wojna na metry między Allegro i InPostem
Najbardziej ciekawy fragment prezentacji wynikowej dotyczył bezpośredniego porównania sieci automatów paczkowych (APM). Allegro, które buduje własną sieć One Box, dysponuje już dostępem do ponad 36 000 automatów i 37 000 punktów odbioru (PUDO), współpracując z takimi partnerami jak DPD, DHL czy Orlen Paczka. Firma planuje w 2026 roku rozbudować sieć One Box o kolejne 4000 automatów, połączone z inwestycjami w centra sortowania.
Już dla blisko 55% kupujących, automat powiązany z usługą Allegro Delivery jest najbliższą lub położoną w równej odległości opcją odbioru paczki. Z kolei dla 70% klientów maszyna z sieci Allegro znajduje się bliżej lub maksymalnie 200 metrów dalej niż paczkomat InPostu. Jak podano system Allegro Delivery udowodnił swoją wydajność, obsługując w pojedynkę cały wydłużony szczyt popytu w Wigilię, 24 grudnia.
Obecnie ponad 90% paczek zarządzanych przez platformę dociera do klientów w ciągu dwóch dni, przy czym zdecydowana większość jest dostarczana już następnego dnia. Wolumen przesyłek w usłudze Allegro One (łączącej automaty One Box i kurierów One Courier) wzrósł o 80% rok do roku, co pozwala skutecznie obniżać jednostkowe koszty dostawy.
Strategia logistyczna i nowe regulacje unijne
Zarząd Allegro nie ukrywa, że kontrola nad procesem dostawy jest obecnie centralnym elementem ich długoterminowej strategii operacyjnej. Widocznym efektem tego podejścia jest gwałtowny wzrost udziału przesyłek zarządzanych bezpośrednio przez firmę, a to z kolei generuje niższe koszty usługi. Wolumen przesyłek w usłudze Allegro One (łączącej automaty One Box i kurierów One Courier) wzrósł o 80% rok do roku, podano na konferencji.
Dzięki przesunięciu części wolumenu przesyłek z usług InPostu na rzecz innych partnerów i własnej sieci, Allegro zmniejszyło średni wzrost jednostkowego kosztu dostawy paczki z potencjalnych ponad 10% do około 5-6%. Dyrektor finansowy zauważył, że w krótkiej perspektywie może nastąpić chwilowy "impuls kosztowy", ponieważ nowe maszyny One Box będą stawiane w nowych lokalizacjach, poza największymi miastami, co na początku poskutkuje dłuższymi trasami kurierów i pustymi skrytkami, zanim usługa nie zdobędzie tam lokalnego popytu.
Walka o wolumeny będzie tym ciekawsza, że logistyczna wojna toczy się w obliczu istotnych zmian regulacyjnych. Prezes Allegro Marcin Kuśmierz z zadowoleniem odniósł się do planów Komisji Europejskiej, by opodatkować miliony tanich paczek napływających dotychczas bez cła z rynków azjatyckich.
Implementacja opłaty w wysokości 3 euro od lipca oraz dodatkowej opłaty manipulacyjnej rzędu 2-3 euro w czwartym kwartale, znacząco pomoże lokalnym, europejskim sprzedawcom konkurować z nieuczciwym importem, wspierając jednocześnie strumienie wolumenów w regionalnych sieciach dystrybucyjnych zarządzanych przez takie podmioty jak Allegro.
Rok przełomu między Allegro i InPostem?
Relacja Allegro z InPostem na polskim rynku jest unikalna pod względem przymusowej współpracy i wzajemnego uzależnienia. InPost wyrósł na wolumenach Allegro, a Allegro zbudowało swoją potęgę na rewolucji Paczkomatów. Mimo że Allegro intensywnie rozwija własną logistykę wciąż musi współpracować z InPostem, aby utrzymać zasięg i satysfakcję klientów. Tarcia na linii Allegro-InPost są jednak coraz większe, a wzajemne pretensje mają wkrótce znaleźć swój finał w sądzie arbitrażowym, przed którym toczy się spór w sprawie kary w wysokości blisko 100 mln zł.
Przypomnijmy, że we wrześniu 2025 r. InPost skierował sprawę przeciwko Allegro do sądu arbitrażowego. Właściciel sieci paczkomatów nałożył na największą platformę e-commerce w Polsce karę w wysokości 98,7 mln zł za utrudnianie klientom wyboru formy dostawy. Allegro uznaje roszczenia za bezpodstawne. "Jesteśmy dość spokojni, jeśli chodzi o przyszłość tego postępowania. Myślę, że możemy się spodziewać orzeczenia na początku przyszłego roku” – ocenił prezes Allegro. Rok 2027 zapowiada się zatem bardzo ciekawie w kontekście relacji obu firm, bowiem także w przyszłym roku wygasa obecnie obowiązująca umowa Allegro z InPostem.
