Microsoft pozostał spółką przeznaczającą największą kwotę na dywidendę dla akcjonariuszy – wynika z raportu Global Dividend Index za 2024 r. Według opracowania suma wszystkich wypłat z zysków, jaka w ubiegłym roku powędrowała do akcjonariuszy, przekroczyła już 1,7 biliona dolarów. Prognoza na 2025 r. zakłada dalszy wzrost dywidend.
Raport przygotowany przez firmę Janus Henderson pt. Global Dividend Index pokazuje, że 2024 rok był kolejnym rekordowym rokiem dla globalnych dywidend, z ich łączną sumą wypłat sięgającą 1,75 biliona USD. Był to wzrost o 6,6%, wyższy niż prognozowano w poprzedniej edycji. Analitycy firmy w swoich wyliczeniach opierają się na danych Exchange Data International.
Są to dywidendy brutto wyliczane na podstawie liczby akcji obowiązującej w dniu wypłaty, a następnie przeliczane na dolary amerykańskie według obowiązującego kursu wymiany walut. Raport dotyczy 1200 największych odpowiadających za około 90% wszystkich globalnych wypłat dywidend.
Zmiany kursów walut w 2024 roku (umocnienie dolara) zmniejszyły wzrost bazowy o 1,1 p. proc. Dywidendy specjalne spadły do 57,4 mld USD z 67,8 mld USD w 2023 roku. Wzrost bazowy eliminujący wpływ tych czynników (kursy walut i wypłaty specjalne) wyniósł w 2024 r. 5,2%. Globalnie 88% spółek podwyższyło lub utrzymało dywidendy, a mediana wzrostu wyniosła 6,7%.
Raport wskazuje, że wzrost dywidend był napędzany głównie przez sektor finansowy i niektóre duże firmy technologiczne, mimo osłabienia w sektorach wydobywczym i transportowym. Banki odpowiadały za prawie połowę wzrostu globalnych dywidend. Sektory wydobywczy i transportowy odnotowały spadki, głównie z powodu obniżki cen surowców oraz normalizacji kosztów transportu po pandemii.
Pokazano, że 17 z 49 krajów uwzględnionych w indeksie odnotowało rekordowe dywidendy, w tym najwięksi płatnicy, tacy jak USA, Kanada, Francja, Japonia i Chiny. USA pozostały liderem w wypłacie dywidend – firmy amerykańskie wypłaciły 651,6 mld USD, co stanowiło wzrost o 8,7%. Z kolei Japonia odnotowała rekordowy wzrost o 15,5%, co pokazuje rosnące znaczenie japońskiego rynku kapitałowego, do którego przekonany jest m.in. Warren Buffett. Dywidendy w Chinach wzrosły o jedną szóstą, głównie dzięki pierwszy raz płacącej Alibabie.
Pierwsze wypłaty dywidend przez duże spółki, takie jak Meta, Alphabet i właśnie Alibaba, miały znaczący wpływ na globalny wzrost. Łącznie wypłaciły one 15,1 mld USD i odpowiadały za 1,3 punktu procentowego, czyli jedną piątą wzrostu dywidend w 2024 roku. Microsoft pozostał największym na świecie płatnikiem dywidend, drugim była naftowa spółka Exxon Mobil, a trzecim brytyjski bank HSBC. Łączna wartość dywidend wypłaconych przez 10 największych spółek wyniosła 145,9 mld USD, co stanowi 8,4% całości.
Janus Henderson przewiduje, że globalne dywidendy wzrosną o 5% w 2025 roku. Oczekiwany wzrost bazowy wynosi 5,1%. Jane Shoemake z firmy Janus Henderson, zauważa w raporcie, że dywidendy są zazwyczaj bardziej odporne na cykle koniunkturalne niż zyski. Wysokie zadłużenie rządów i potencjalne wojny handlowe stanowią wyzwania dla światowej gospodarki w 2025 r. Mimo to rynki wciąż oczekują wzrostu zysków przedsiębiorstw w 2025 roku, choć te prognozy mogą być zbyt optymistyczne.
Celem już 45. edycji raportu jest lepsze zrozumienie świata inwestowania dochodowego. Firma Janus Henderson podkreśla swoje ponad 80-letnie doświadczenie w obecności na globalnych rynkach, gdzie zarządza aktywami o wartości 379 miliardów USD. Skala badania z pewnością implikuje pewne uogólnienia, które można dostrzec na przykładzie Polski. Tylko spółki z WIG20 wypłaciły blisko 30 mld zł, czyli prawie 7 mld USD, których w szczegółowym zestawieniu nie widać. Raport bowiem szczegółowo zlicza dywidendy 1200 największych firm, ale dla spółek spoza tego grona, przyjmuje szacunkowe wartości na podstawie historycznych średnich wypłat.
MKu
