Trzeci kwartał był dla giełdowych banków relatywnie dobrym okresem, zysk netto wyniesie łącznie 9,7 mld zł, będzie więc o 3,5 proc. wyższy niż kwartał wcześniej - wynika z danych zebranych przez PAP Biznes. Zdaniem analityków marża odsetkowa netto pozostanie stabilna, wynik z prowizji będzie silny, a rezerwy na kredyty CHF spadną.
W przyszłym tygodniu giełdowe banki rozpoczynają sezon publikacji wyników za III kwartał 2026 roku. Większość banków poda dane za ten okres właśnie w przyszłym tygodniu - pierwszy dane opublikuje Bank Millennium i Alior Bank (we wtorek, 27 października), następnie mBank (w środę), w czwartek ING Bank Śląski oraz Bank Pekao, a w piątek Erste Bank Polska.
Z danych zebranych wśród ankietowanych przez PAP Biznes analityków wynika, że w III kwartale 2026 roku zysk dziewięciu notowanych na giełdzie banków wyniesie łącznie 9,74 mld zł, będzie więc o 8,6 proc. niższy niż rok wcześniej, ale o 3,5 proc. wyższy niż w II kwartale 2026 roku.
Poniżej konsensus wyników dziewięciu banków za III kwartał 2026 roku (w mln zł):
| 3Q2026 | rdr | kdk | |
| konsensusu | |||
| Wynik odsetkowy | 22904 | 3,6% | 5,6% |
| Wynik z prowizji | 5169 | 6,6% | -0,1% |
| Koszty ogółem | 9454 | -14,9% | 2,1% |
| Saldo rezerw | -1475 | -6,2% | 15,9% |
| Zysk netto | 9737 | -8,6% | 3,5% |
Zgodnie z prognozami wynik odsetkowy banków wzrośnie 3,6 proc. rdr i 5,6 proc. kdk, natomiast wynik z opłat i prowizji będzie większy o 6,6 proc. rdr i pozostanie na poziomie porównywalnym do II kwartału 2026 roku.
Zgodnie z szacunkami banki powinny w III kwartale zawiązać niższe rdr rezerwy kredytowe.
Rynkowi analitycy oceniają, że w przeciwieństwie do wyników za II kwartał 2026 r., kiedy banki musiały uwzględnić rezerwy związane z SKD i z decyzjami UOKiK, na wyniki III kwartału 2026 r. nie powinny już w tak istotnym stopniu wpływać żadne dodatkowe zdarzenia. Ich zdaniem jednak niektóre banki nadal będą wykazywać stosunkowo wysokie rezerwy związane ze sprawami Sankcji Kredytu Darmowego.
Wpływ na dynamikę wyników w ujęciu rok do roku będzie miała stawka podatkowa. W III kwartale - podobnie jak w pierwszym półroczu 2026 r. – banki działały przy wyższej stawce podatku CIT (30 proc. wobec 19 proc. w latach poprzednich).
Analitycy BM mBanku szacują, że marża odsetkowa netto banków powinna pozostać na zbliżonym poziomie, a wzrost wyniku z tytułu odsetek będzie wynikał ze zwiększenia wolumenu kredytów. Ich zdaniem wynik z tytułu prowizji i opłat powinien pozostać silny, a wynik z działalności handlowej może znacząco spaść (-52 proc. kdk) ze względu na niższe przychody z dywidend oraz słabsze warunki rynkowe. Prognozują też wzrost kosztu ryzyka, co wynikać będzie głównie z sytuacji w segmencie korporacyjnym.
Rynkowi eksperci wskazują, że sektor w III kwartale utrzymał stabilną sprzedaż kredytów hipotecznych, która była wspierana przez niższe stopy procentowe. Był to też okres, w którym banki wciąż wyczekiwały wyraźniejszego ożywienia w segmencie kredytów dla przedsiębiorstw. Niektórzy kredytodawcy powinni jednak pokazać przyzwoitą dynamikę wzrostu w tym segmencie.
Zdecydowana większość banków zanotuje spadek zyskowności w ujęciu rok do roku.
Analitycy BM mBanku najsilniejszej dynamiki zysków spodziewają się w przypadku PKO BP oraz BNP Paribas Bank Polska, co wynikać ma z niższych rezerw związanych z kredytami w CHF, a w przypadku BNP Paribas Bank Polska także z niższych kosztów finansowania. Z kolei najsłabszej dynamiki zysków oczekują w Banku Handlowym, Alior Banku oraz Erste Bank Polska, co częściowo wynikać ma z dekonsolidacji wybranych obszarów działalności w Erste Bank Polska i Banku Handlowym.
"Największe prawdopodobieństwo rewizji prognoz zysków w górę dostrzegamy w przypadku PKO BP oraz ING Banku Śląskiego, podczas gdy BOŚ i Bank Millennium wydają się najbardziej narażone na rewizje prognoz konsensusu na rok 2026 w dół" - napisali w raporcie Michał Konarski oraz Mikołaj Lemańczyk, analitycy BM mBanku.
Poniżej konsensus na wynik netto banków w III kwartale 2026 roku w porównaniu do wyników za III kwartał 2025 roku.
| 3Q2026 | rdr | kdk | |
| konsensusu | |||
| Erste BP | 1490 | -21% | 27% |
| mBank | 1106 | 32% | 4% |
| Millennium | 375 | 9% | -8% |
| ING BSK | 1073 | -3% | -10% |
| Bank Handlowy | 289 | -38% | -10% |
| Bank Pekao | 1478 | -22% | -3% |
| PKO BP | 2824 | 0% | 2% |
| Alior Bank | 422 | -25% | 15% |
| BNP Paribas BP | 681 | -2% | 13% |
Wyliczenia PAP Biznes dotyczące wyników za III kwartał obejmują PKO BP, Pekao SA, Erste Bank Polska, mBank, ING Bank Śląski, Bank Handlowy, Bank Millennium, Alior Bank oraz BNP Paribas Bank Polska i oparte są na prognozach pięciu biur maklerskich.(PAP Biznes)
seb/ osz/
