Rekordowa oferta naftowa. Saudyjczycy zainkasują 25 mld USD

Zapowiada się największa pierwsza oferta publiczna (IPO) w historii świata. Państwowy gigant naftowy Saudi Aramco trafi na giełdę z wyceną przeszło 1,7 biliona dolarów. Królestwo Saudów zainkasuje 25,6 mld dolarów w zamian za 1,5% udziałów w największym na świecie producencie ropy naftowej.

W czwartek poznaliśmy cenę emisyjną akcji Saudi Arabian Oil Company, potocznie zwaną Saudi Aramco. Ustalono ją na maksymalnym poziomie przewidzianym w prospekcie – w wysokości 32 riali, co stanowi równowartość ok. 8,53 USD. Przy takiej cenie cały koncern został wyceniony na przeszło 1,7 biliona dolarów (1 bilion = 1 000 miliardów = milion milionów).

(fot. HAMAD I MOHAMMED / Reuters)

Rząd Arabii Saudyjskiej sprzedaje zaledwie 1,5% akcji w państwowym monopoliście naftowym. To wystarczy, aby zgarnąć od inwestorów 25,6 mld USD i poprawić rekord wszech czasów dzierżony przez chiński koncern internetowy Alibaba, któremu w 2014 roku udało się sprzedać akcje za 25 mld USD. W ramach oferty istnieje jeszcze opcja zwiększenia puli o 15%, co podniosłoby wartość naftowego IPO do 29,4 mld USD.

Nieoficjalnie wiadomo, że na akcje Saudi Aramco zapisali się głównie lokalni inwestorzy z regionu Zatoki Perskiej.  W tym państwowe wehikuły inwestycyjne z Abu Zabi (ADIA) i Kuwejtu (KIA). Zatem o jakiejkolwiek prywatyzacji nie może być mowy. Po pierwsze, bo właścicielem 98,5% akcji Saudi Aramco nadal będzie Arabia Saudyjska, od stu lat rządzona przez dynastię Saudów. Po drugie, bo 1% akcji prawdopodobnie trafi głównie w ręce państwowych podmiotów z Półwyspu Arabskiego. Obywatelom Arabii Saudyjskiej zaoferowano 0,5% akcji państwowej spółki.

W ten sposób dojdzie do nieco kuriozalnej sytuacji. Największa pod względem kapitalizacji giełdowa spółka świata będzie notowana na małym, niewiele znaczącym rynku w Rijadzie. W wolnym obrocie znajdzie się mniej niż 1% wszystkich jej akcji, więc pewnie i ich płynność będzie daleka od standardów z Wall Street czy londyńskiego City. Dla porównania,  w przypadku wycenianych na ponad bilion dolarów Apple czy Microsoftu w wolnym obrocie znajduje się ponad 90% akcji, a dzienne wolumeny liczone są w milionach akcji.

Saudi Aramco jest największym na świecie dostawcą ropy naftowej, z rocznym wydobyciem rzędu 3,4 mld baryłek. Państwowy monopolista posiada także największe na planecie udokumentowane zasoby surowca, szacowane na 270 mld baryłek.

Jako że Saudi Aramco jest jedyną firmą naftową w Arabii, to osiąga wyniki finansowe nieosiągalne dla jakiejkolwiek spółki prywatnej. W 2018 roku Aramco wygenerowało 111,1 mld USD zysku netto przy 355,9 mld USD przychodów. W pierwszym półroczu arabski gigant zaraportował 46,9 mld USD zysku netto.  Oznacza to, że inwestorzy wycenili spółkę na ok. 15,4-krotność zeszłorocznego zysku netto, co jest wyceną rozsądną, aczkolwiek nie okazyjną.

Korzenie Saudi Aramco sięgają lat 20-tych ubiegłego stulecia. Po I wojnie światowej arabskie pola naftowa znalazły się w strefie wpływów Stanów Zjednoczonych i dekadę później zaczęły być eksploatowane przez amerykańskie koncerny naftowe. W styczniu 1944 roku powstała Arabia American Oil Company- bezpośredni przodek współczesnego Aramco. W roku 1973 podczas wojny Jom Kipur rząd Arabii Saudysjkiej objął 25% udziałów w Aramco, a rok później zwiększył swoje udziały do 60%. Koncern został całkowicie upaństwowiony w roku 1976.

KK

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 prs

15.4..

! Odpowiedz
0 0 maropl

1% sprzedają to nie za wiele. Chyba żę wiedzą że za chwilę nic nie będą warte to można i tak to rozegrać.

! Odpowiedz
0 13 chytrus

Krwawe akcje.

! Odpowiedz
1 23 eresan

Biznes się kończy, trzeba go sprzedać gorzej poinformowanym ;)

! Odpowiedz
8 34 etre

Obudzili się gdy era nafty dobiega końca, dobrodzieje 1,5% i świat się na to łapie.

! Odpowiedz
17 20 pkc

Zgniłe jaja sprzedają zgniłemu zachodowi. W dobie 4 rewolucji technologicznej gdzie ropa odchodzisz do lamusa, lamusy kupią akcje. Autonomiczne elektryczne samochody to jest przyszłość .

! Odpowiedz
10 18 sel

Ale elektryczność oczywiście z ropy i gazu nie węgla bo nie jest trendy. Durnie nie wiedzą,że życie organiczne na Ziemi było w żywej masie 10 razy większe niż dzisiaj tylko gdy CO2 było 10 razy więcej w atmosferze niż dzisiaj np w Dewonie i Karbonie , wtedy też ilość opadów znacznie rośnie i nie ma nigdzie pustyń..

! Odpowiedz
10 21 sel

Arabowie je upaństwowili i amerykanom nie przeszkadza im feudalna dyktatura a cały czas walczą z demokratyczną biedną większością w Wenezueli? z powodu przejęcia kontroli nad własną ropą?.

! Odpowiedz
2 20 wektorwg

Wenezuela jest bardzo bogata za 1 $ kupisz sobie benzyny na całe życie...
Przecież to niesamowity dobrobyt....

! Odpowiedz
2 26 sel

Warto dodać, że akcje mogą kupić tylko Saudyjczycy...

! Odpowiedz
Polecane
Najnowsze
Popularne
ROPA 0,68% 65,10
2020-01-17 22:59:00
WIG 0,13% 59 039,84
2020-01-17 17:15:02
WIG20 0,10% 2 175,95
2020-01-17 17:15:01
WIG30 0,02% 2 505,71
2020-01-17 17:15:01
MWIG40 0,22% 4 076,72
2020-01-17 17:15:00
DAX 0,72% 13 526,13
2020-01-17 17:37:00
NASDAQ 0,34% 9 388,94
2020-01-17 22:03:00
SP500 0,39% 3 329,62
2020-01-17 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.