Na przeciwnym biegunie znalazła się ta sama trójka, co przed miesiącem, z tym że w nieco zmienionej konfiguracji. Patrząc od końca są to: Opera TFI (0,5 pkt), DWS Polska TFI (0,75 pkt) i Pioneer Pekao TFI (1,11 pkt). W porównaniu z poprzednim zestawieniem, miejscami zamieniły się Opera i DWS.
Wśród towarzystw, które uzyskały wyższą notę i tym samym poprawiły swoją pozycję, znalazły się: ING TFI (wzrost z 1,85 do 2 pkt), Amplico TFI (z 1,56 do 1,78 pkt) oraz TFI PZU (z 1,33 do 1,67 pkt). Z kolei gorzej wypadły: wspomniana Opera TFI (spadek z 1 do 0,5 pkt) i KBC TFI (z 2,36 na 2 proc.). Wypada zaznaczyć, że w przypadku Opera TFI oceniane były wyniki czterech funduszy Novo (d. SEB), które ta firma przejęła na początku 2009 roku, więc należy wziąć pod uwagę, że to TFI nie jest odpowiedzialne na wyniki funduszy w całym, analizowanym przez nas okresie trzech lat.
Jak liczyliśmy?
W zestawieniu ocenialiśmy wyniki funduszy, zarządzanych przez 19 towarzystw, zaliczanych do jednej z poniższych pięciu najpopularniejszych i najliczniejszych kategorii:
* akcji polskich (w tym uniwersalnych oraz małych i średnich spółek),
* mieszanych polskich,
* stabilnego wzrostu polskich,
* polskich papierów dłużnych,
* gotówkowych i rynku pieniężnego.
Ocenialiśmy wyniki osiągnięte przez te fundusze w ostatnich 36 miesiącach. W każdej kategorii najlepsze 25 proc. funduszy otrzymywało po 4 pkt, kolejne 50 proc. po 2 pkt, a najsłabsza ćwiartka dostawała 0 pkt. Następnie, z punktów otrzymanych przez wszystkie klasyfikowane fundusze zarządzane przez konkretną firmę, wyciągaliśmy zwykłą średnia arytmetyczną. W ten sposób otrzymaliśmy punkty rankingowe, na podstawie których ustalona została kolejność TFI.
Zadaniem rankingu jest zatem ocena skuteczności towarzystw funduszy inwestycyjnych jako całości, przez pryzmat wyników wypracowywanych przez zarządzane przez nie fundusze.
| Pozycja | TFI | Punkty rankingowe | Liczba funduszy |
| 1 | Idea TFI | 4,00 | 4 |
| 2 | Union Investment TFI | 3,60 | 5 |
| 3 | Noble Funds TFI | 3,33 | 3 |
| 4 | BPH TFI | 3,14 | 7 |
| 5 | Aviva Investors Poland TFI | 2,67 | 6 |
| 6 | BZ WBK AIB TFI | 2,44 | 9 |
| 7 | ING TFI | 2,00 | 13 |
| 8 | KBC TFI | 2,00 | 10 |
| 9 | Skarbiec TFI | 2,00 | 9 |
| 10 | SKOK TFI | 2,00 | 3 |
| 11 | TFI Allianz | 2,00 | 5 |
| 12 | Amplico TFI | 1,78 | 9 |
| 13 | TFI PZU | 1,67 | 6 |
| 14 | Legg Mason TFI | 1,60 | 5 |
| 15 | Millennium TFI | 1,60 | 5 |
| 16 | PKO TFI | 1,50 | 8 |
| 17 | Pioneer Pekao TFI | 1,11 | 9 |
| 18 | DWS Polska TFI | 0,75 | 8 |
| 19 | Opera TFI | 0,50 | 4 |
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych serwisu Analizy Online
Bernard Waszczyk, Open Finance
Źródło:
