Piątkowa sesja na nowojorskich giełdach przyniosła nowe rekordy wszech czasów w wykonaniu S&P500 oraz średniej przemysłowej Dow Jonesa. Zielone światło dla wzrostów dały solidne wyniki kwartalne wielkich banków.
Indeks S&P500 zakończył piątkową sesję na poziomie 5 815,03 punktów, co przekłada się na zwyżkę o 0,61%. To rekordowy kurs zamknięcia w całej historii tego indeksu i kolejny już rekord w tym roku. Swoje nominalne maksimum poprawił też Dow Jones, który urósł o 0,97%. Od początku roku S&P500 urósł już o 22%, a DJIA zyskał prawie 14%.
Rekordu wszech czasów nadal nie ustanowiły Nasdaq Composite oraz Nasdaq100. Ten pierwszy w piątek urósł o 0,33%, a w skali całego tygodnia poszedł w górę o 1,2%.
Piątek był umownym początkiem sezonu raportowania wyników za III kwartał. Analitycy szacują, że zyski spółek z indeksu S&P500 były o skromne 4,6% wyższe niż rok wcześniej. Warto przy tym odnotować, że ceny akcji przez ostatnie 12 miesiące wzrosły znacznie mocniej niż przypadające nań zyski spółek. W rezultacie mnożniki c/z dla amerykańskiego rynku akcji znalazły na najwyższych poziomach od trzech lat.
Przed piątkową sesją raporty kwartale pokazały trzy wielkie banki. We wszystkich przypadkach zysk na akcję przewyższył rynkowy konsensus, lecz równocześnie były to wyniki zbliżone do tych odnotowanych rok temu. Ale inwestorzy i tak byli zadowoleni. Akcje JP Morgan Chase podrożały o 4,4%, Wells Fargo o 5,6%, ale już notowania BNY Mellon straciły 0,4%. Bankowy subindeks S&P500 poszedł w górę aż o 4,2%.
Po przeciwnej stronie rynku znalazły się notowania Tesli, które zniżkowały o blisko 9%. Na rynku mówiło się, że producent aut na baterię nie dostarczył zbyt wielu szczegółów na temat robotaksówki. Elon Musk obiecywał inwestorom, że będzie to sektor, który stanie się kolejnym motorem wzrostu Tesli. Musk zapowiedział jednak, że produkowane przez niego firmę auta już w przyszłym roku będą mogły operować bez nadzoru kierowcy w Kalifornii i Teksasie. Ale masowa produkcja autonomicznej Cybercab ma ruszyć dopiero w roku 2026. Znamienne jest, że akcje Ubera i Lyfta podrożały po ok. 10%.
Na froncie makroekonomicznym przeważały rozczarowania. Negatywną niespodzianką było dalsze pogorszenie nastrojów gospodarstw domowych. Indeks Uniwersytetu Michigan w październiku obniżył się do 68,9 pkt. względem 70,1 pkt. we wrześniu. Tymczasem rynkowy konsensus zakładał wzrost do 70,8 pkt. Podniosły się także krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne: z 2,7% do 2,9%.
Niższa od oczekiwań była za to miesięczna dynamika indeksu cen producentów (PPI) w USA, która we wrześniu wyniosła 0,0% mdm wobec prognozowanych 0,1%. Ale już dynamika roczna za sprawą rewizji w górę danych historycznych przewyższyła rynkowy konsensus, osiągając poziom 1,8% rdr względem 1,9% w sierpniu. Niepokoić może jednak przyspieszenie bazowej inflacji PPI z 2,6% do 2,8% rdr.
Być może dlatego rynek terminowy już nie bierze pod uwagę możliwości 50-punktowej obniżki stóp procentowych na listopadowym posiedzeniu FOMC. Co więcej, pojawiła się wyceniana na ok. 10% szansa, że Rezerwa Federalna w ogóle nie obniży stóp w listopadzie. A jeszcze dwa tygodnie temu szasne na 50-punktowe cięcie wynosiło ok. 50%.
Zapraszamy na Forum finansów z Bankier.pl – „Inwestuj z głową"
Szanowni Czytelnicy Bankier.pl. Z przyjemnością ogłaszam organizację wyjątkowego wydarzenia, które na stałe może wpisać się w kalendarz najważniejszych konferencji finansowych w Polsce.
25 października br. zapraszamy do Wrocławia na „Forum finansów z Bankier.pl - Inwestuj z głową”, dedykowane edukacji finansowej i inwestycyjnej. Współorganizatorem konferencji jest Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, a partnerem merytorycznym: CFA Society Poland.
Podczas całodniowej konferencji nasi prelegenci poruszą najważniejsze zagadnienia współczesnej gospodarki oraz przedstawią swoje prognozy dla najważniejszych branż, ale również surowców, giełd czy kryptowalut. Ciekawie zapowiada się debata oksfordzka: 100-letni złoty vs euro. Chcemy, aby każdy uczestnik wyniósł praktyczną wiedzę, która pomoże mu świadomie zarządzać swoimi finansami.
redaktor naczelny Bankier.pl Andrzej Stec
KK
