Analitycy Noble Securities, w raportcie z 25 maja, wydali rekomendację "kupuj" dla CD Projekt i 11 bit studios. Cena docelowa producenta "Wiedźmina" została ustalona na 30,85 zł, a This War of Mine na 88,84 zł.
Raport wydano przy kursie 23,77 zł, a w środę o godz. 9.25 za jedną akcję spółki płacono 23,8 zł.
"Konsekwentna budowa marki Wiedźmin oraz dobra sprzedaż poprzednich dwóch części w nakładzie przekraczającym 8 mln kopii naszym zdaniem pozwala z optymizmem spoglądać na możliwości sprzedażowe najnowszej produkcji. Gra zdobyła ponad 200 nagród, ukazała się na ponad 90 okładkach branżowych magazynów z całego świata. Jest najbardziej oczekiwana produkcją 2015 r." - napisano w raporcie.
"Dodatkowo gra jest dostępna na 3 platformach, ale co najważniejsze gra jest uznawana za dobrą jakościowo, co naszym zdaniem eliminuje ryzyko negatywnych opinii branżowych dziennikarzy, które ukazują się w sieci od 12 maja. Gra od kilku dni zajmuje pierwsze miejsce na liście bestselerów wśród gier RGP na platformie dystrybucji cyfrowej Steam. Widząc potencjał sprzedażowy najnowszej produkcji oraz szansę na rozwój GOG Galaxy wyceniliśmy spółkę na 30,85 zł na akcję i rozpoczynamy wydawanie rekomendacji od +kupuj+" - dodano.
Noble Securities spodziewa się sprzedaży nie mniej niż 4,4 mln kopii trzeciej części Wiedźmina w 2015 roku.
Analitycy nie wykluczają, że CD Projekt może wypłacić dywidendę za 2015 r.
"W przypadku ogromnego sukcesu gry Wiedźmin 3 Dziki Gon i naszym zdaniem wyniku netto w tym roku przekraczającym 200 mln zł (według naszych prognoz zysk spółki przekroczy próg 200 mln zł) spółka wypłaci po raz pierwszy w swojej historii dywidendę. Nie zakładamy jej jednak w naszych prognozach" - napisano.
Noble Securities prognozuje wypracowanie przez CD Projekt w 2015 r. 267 mln zł zysku netto, 327 mln zł zysku operacyjnego i 473 mln zł przychodów. W 2016 r. ma to być odpowiednio: 122 mln zł, 149 mln zl i 272 mln zł.
Noble wycenia akcje 11 bit studios na 88,84 zł
Noble Securities w raporcie z 25 maja wydał rekomendację "kupuj" 11 bit studios. Cena docelowa akcji spółki to 88,84 zł.
"(...) Ostatnia produkcja zainspirowana oblężeniem Sarajewa, gdzie gracz jest cywilem i walczy o przetrwanie, przyniósł spółce już ponad 14 mln zł zysku netto, co naszym zdaniem nie wyczerpało jeszcze potencjału sprzedażowego tej produkcji" - napisano w raporcie.
"Wyceniając spółkę nasze założenia opierają się na dobrej sprzedaży gry "This War of Mine" w wersji PC oraz mobilnej w 2015 r. Debiut nowej gry ujęliśmy w przychodach od 2016 r. Uwzględniając przychody ze sprzedaży gry "This War of Mine" w wersji mobilnej oraz na PC wyceniliśmy spółkę 11 bit studios na 88,84 zł za akcję oraz rozpoczęliśmy wydawanie rekomendacji od +kupuj+" - dodano.
W ocenie analityków debiut kolejnej produkcji studia jest możliwy pod koniec IV kw. 2015 r. lub na początku I kw. 2016 r.
"Biorąc pod uwagę jakość, która jest w produkcji najważniejsza, zakładamy, że debiut gry może się przeciągnąć w czasie i nasze prognozy z jej sprzedaży uwzględniliśmy od I kw. 2016 r." - napisano.
Noble Securities prognozuje, że spółka wypracuje w 2015 r. 13,4 mln zł zysku netto, 16,5 mln zł zysku operacyjnego i 23,7 mln zł przychodów. W 2016 r. prognozują uzyskanie przez spółkę 14,1 mln zł zysku netto, 17,2 mln zł zysku operacyjnego i 24,8 mln zł przychodów.
Raport wydano przy kursie 61,49 zł, a w czwartek i godz. 9.40 akcje spółki wyceniano na 59,1 zł.
gsu/ asa/
