Analitycy Noble Securities, w raporcie z 21 kwietnia, obniżyli cenę docelową akcji Answear.com w horyzoncie 12-miesięcznym do 20,7 zł z 33,7 zł, podtrzymując rekomendację "akumuluj".
Raport wydano przy kursie na poziomie 17,98 zł.
Analitycy szacunki sprzedaży Answear w pierwszym kwartale 2026 r. ocenili lekko pozytywnie - wstępne przychody plasowały się 7 proc. powyżej ich wcześniejszej prognozy.
"Zarząd wskazuje na wymagającą bazę z zeszłego roku. Spółka podała, że w miesiącach wyprzedażowych raportowanego okresu – czyli w styczniu i lutym – odnotowała niższe dynamiki sprzedaży, natomiast odbicie sprzedaży nastąpiło w samym marcu. Zwracamy uwagę, że pierwszy kwartał jest statystycznie najsłabszym w roku obrotowym. Sprzedaż stanowi średnio 20 proc. rocznych przychodów, EBITDA w pierwszym kwartale natomiast kontrybuuje do całorocznej w około 15 proc." - napisano w raporcie.
Dodano, że rok 2026 ma być dla Answear.com kolejnym etapem realizacji strategii wzrostu, a zarząd koncentruje się na dalszym zwiększaniu skali działalności poprzez wzrost przychodów, liczby aktywnych klientów oraz częstotliwości zakupów.
"Spółka podkreśla, że pełna materializacja dźwigni operacyjnej i istotna poprawa marż nastąpią w kolejnych latach – 2026 pozostaje okresem inwestycyjnym. Jednocześnie Answear.com planuje dalszy wzrost udziału marek premium w sprzedaży, co wspiera wyższy AOV i lojalność klientów. Kluczowym czynnikiem wyników pozostają koszty marketingu – zakładamy do 2028 roku (wcześniej 2027) stopniowe obniżanie ich udziału do przychodów do poziomów z pierwszego półrocza 2023 r. W latach 2026–2027 wyniki będą nadal pod ich negatywnym, choć malejącym, wpływem" - ocenili analitycy.
Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 21 kwietnia 2026 roku o godz. 17:17.
Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
doa/ ana/
