Analitycy Noble Securities, w raporcie z 30 czerwca, nadal rekomendują kupno akcji Captor Therapeutics, Celon Pharma i Ryvu Therapeutics, a dla Molecure obniżyli zalecenie do "akumuluj" z "kupuj".
W ocenie analityków biotechnologia pozostaje ciekawą opcją inwestycyjną do zdywersyfikowanego portfela w średnim i długim horyzoncie inwestycyjnym.
"Sentyment globalny do branży biotechnologicznej pozostaje negatywny, co najlepiej obrazuje utrzymująca się liczba ponad 200 spółek biotechnologicznych wycenianych poniżej poziomu gotówki na rynku amerykańskim. W pierwszym kwartale 2023 r. liczba transakcji partneringowych wzrosła, ale spadła ich średnia wartość. Relatywnie najłatwiej pozyskać kapitał spółkom z ciekawym portfelem i projektami klinicznymi obarczonymi najmniejszym ryzykiem. Tym samym jakość portfela pozostaje kluczowym kryterium przy ocenie" - napisano w raporcie.
Noble Securities wyznaczył cenę docelową dla Captor Therapeutics na poziomie 183,6 zł (192 zł poprzednio), dla Celon Pharma na 32,6 zł (30,9 zł poprzednio), dla Ryvu Therapeutics na 81,3 zł (85,4 zł poprzednio), a dla Molecure na 25,1 zł (20,8 zł poprzednio).
Analitycy przypomnieli, że Captor Therapeutics przygotowuje swoich dwóch najbardziej zaawansowanych kandydatów, czyli CT-01 i CT-03 do wejścia do kliniki. Pierwszy projekt ma rozpocząć I fazę badań klinicznych jeszcze pod koniec bieżącego roku, a drugi projekt CT-03 około rok później. Stan środków pieniężnych na koniec pierwszego kwartału 2023 r. wynosił 83 mln zł i powinien spółce pozwolić na funkcjonowanie do końca 2024 roku.
Jako główne katalizatory wzrostu wartości, w przypadku spółki Celon Pharma, analitycy postrzegają dane kliniczne oraz potencjalny partnering.
"Zwracamy też uwagę na pozytywne w naszym odczuciu sygnały z otoczenia spółki, takie jak istotny wzrost sprzedaży esketaminy donosowej Janssena (Spravato). Może to być katalizatorem przyspieszenia rozmów w sprawie partneringu Falkieri. Inhibitor PDE10A wydaje się pozostawać atrakcyjnym celem po ostatniej transakcji Royalty Pharma z Merckiem" - napisano.
Autorzy raportu oceniają, że ciekawe transakcje partneringowe pozwoliły Ryvu Therapeutics pozyskać kapitał na rozwój, a rekrutacje w dwóch badaniach RVU120 w AML/HR-MDS i guzach litych postępują.
"Dodatkowo spółka przygotowuje się do rozpoczęcia w tym roku szerokiego badania II fazy tej cząsteczki, które będzie współfinansowane w 62,3 mln zł z pozyskanego niedawno grantu. W obszarze wczesnej fazy, spółka pracuje nad wyłonieniem kandydata klinicznego w projekcie MTA-kooperacyjnych inhibitorów PRMT5, a z BioNTechem współpracuje w obszarze immunoonkologii. Głównego źródła wzrostu wartości w kolejnych kwartałach postrzegamy w danych klinicznych z głównego projektu spółki – RVU120" - dodano.
W opinii Noble Securities w najbliższych kwartałach głównym czynnikiem wpływającym na wartość Molecure będą odczyty kliniczne z I fazy OATD-02.
"Cząsteczka OATD-2 jest już podawana pacjentom z guzami litymi w ramach badania I fazy. Z kolei OATD-02 czeka na zgodę FDA na rozpoczęcie badania klinicznego II fazy w leczeniu sarkoidozy płucnej. W zaktualizowanej strategii na lata 2023-2025 spółka podtrzymała swoje wcześniejsze strategiczne cele, jak również wskazała zawarcie umowy partneringowej o znaczącej wartości jako jeden z nich. Na realizację strategii spółka będzie potrzebować 250 mln zł, które mają pochodzić z kilku różnych źródeł" - napisano.
"Według stanu na koniec czerwca 2023 r. spółka posiadała ok. 50 mln zł gotówki. Ostatnie WZA m.in. upoważniło zarząd do emisji 2,78 mln akcji w ramach kapitału docelowego inwestycyjnego, dlatego można oczekiwać, że w kolejnych miesiącach spółka będzie przeprowadzać proces podniesienia kapitału" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu Noble Securities. Autorem raportu jest Krzysztof Radojewski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 30 czerwca, o godzinie 8.58.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ ana/
