Najbogatszy Afrykanin Aliko Dangote otworzył w poniedziałek ofertę publiczną akcji swojej nigeryjskiej rafinerii ropy naftowej. W ramach największej pierwszej oferty publicznej akcji w historii kontynentu spółka ma nadzieję pozyskać co najmniej 1,6 mld dolarów. Transakcja może również znacząco zwiększyć majątek samego miliardera.
Tekst pochodzi z Aripaev, należącego do Grupy Bonnier
Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals oferuje inwestorom 4,1 mld nowych akcji po cenie 525 nigeryjskich nairów za akcję. W przypadku pełnego objęcia emisji spółka pozyska 2,15 bln nairów, czyli według obecnego kursu około 1,6 mld dolarów – podaje Reuters.
Jeśli popyt okaże się bardzo wysoki, warunki oferty pozwalają zwiększyć liczbę emitowanych akcji nawet o 30 proc. W takim przypadku pozyskana kwota mogłaby sięgnąć około 2,1 mld dolarów. Zapisy potrwają miesiąc i zakończą się 13 października.
IPO dla zwykłych Nigeryjczyków przyciąga drobnych inwestorów
Dangote promuje ofertę jako „IPO dla ludu”. Minimalna inwestycja wynosi 10 akcji, czyli 5250 nairów, co odpowiada około 4 dolarom. Akcje są oferowane m.in. za pośrednictwem banków i platform fintech, aby na giełdę mogli wejść również Nigeryjczycy, którzy wcześniej nie inwestowali w akcje – pisze „The Guardian”.
Oferta cieszy się dużym zainteresowaniem także wśród drobnych inwestorów. Nigeryjczyk Isah Salisu, z którym rozmawiało BBC, powiedział, że wypłacił 50 tys. nairów ze swoich oszczędności, aby zainwestować w rafinerię. „Mam nadzieję, że moje niewielkie pieniądze pewnego dnia staną się dużymi pieniędzmi. Nie chcę przegapić tej okazji” – powiedział BBC.
Przy cenie emisyjnej wartość rafinerii wynosi około 47–49 mld dolarów. To ponad dwukrotnie więcej niż koszt budowy zakładu, szacowany na około 20 mld dolarów. Dla inwestorów kluczowe będzie więc pytanie, czy przyszły wzrost zysków spółki uzasadni tak wysoką wycenę.
Rekordowe IPO może zwiększyć majątek Dangote o dziesiątki miliardów dolarów
Debiut giełdowy może znacząco zwiększyć również majątek samego Dangote. Według wyliczeń „The Guardian” udane IPO mogłoby podnieść wartość jego majątku o około 23 mld dolarów i zwiększyć ją do blisko 60 mld dolarów.
69-letni Dangote zbudował swój majątek przede wszystkim w branży cementowej i cukrowniczej. Jego notowana na giełdzie spółka Dangote Cement jest największym producentem cementu w Afryce, jednak w ostatnich latach centralnym elementem imperium miliardera stała się rafineria ropy naftowej w pobliżu Lagos.
Gigantyczna rafineria zmieniła nigeryjski rynek paliw
Uruchomiona w 2024 roku rafineria znacząco zmieniła nigeryjski rynek paliw. Choć Nigeria od dziesięcioleci jest jednym z największych producentów ropy naftowej w Afryce, niewystarczające krajowe moce rafineryjne sprawiały, że wcześniej znaczna część benzyny i innych produktów naftowych musiała być importowana.
Według danych amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) eksport produktów naftowych z Nigerii wzrósł w drugim kwartale tego roku średnio do 350 tys. baryłek dziennie, wobec 46 tys. baryłek dziennie w 2023 roku. Jednocześnie import produktów naftowych drogą morską spadł do mniej niż 130 tys. baryłek dziennie, podczas gdy w 2023 roku wynosił prawie 400 tys. baryłek dziennie.
Początkowa moc przerobowa rafinerii wynosiła 650 tys. baryłek dziennie, jednak po późniejszych rozbudowach kompleks jest w stanie przetwarzać około 700 tys. baryłek dziennie. Celem Dangote jest zwiększenie mocy w przyszłości do 1,4 mln baryłek dziennie, a środki pozyskane z IPO mają zostać przeznaczone również na finansowanie dalszej ekspansji.
Rekordowemu IPO towarzyszą ryzyka
Z rekordową ofertą wiążą się jednocześnie typowe ryzyka związane z inwestowaniem na giełdzie. Nigeryjski ekspert ekonomiczny Abdulrazak Ibrahim Fagge ostrzegł w rozmowie z BBC, że szczególnie osoby inwestujące po raz pierwszy nie powinny lokować w IPO pieniędzy, których mogą potrzebować w najbliższych latach. Cena akcji po giełdowym debiucie może bowiem spaść.
Fagge ostrzegł również przed potencjalnymi oszustwami i zalecił inwestorom korzystanie wyłącznie z oficjalnie zatwierdzonych kanałów.
Dla Dangote IPO jest częścią znacznie większego planu. Miliarder chce przekształcić swój konglomerat w jeden z motorów przemysłowej niezależności Afryki oraz ograniczyć zależność kontynentu od importowanych paliw i innych produktów przemysłowych.
„Jako Nigeryjczycy i Afrykanie musimy być odważni i sami kierować zmianami w rozwoju naszych gospodarek” – powiedział Dangote na początku września podczas ceremonii podpisania dokumentów związanych z IPO – podał „The Guardian”.
Merian Tiirats
