* EUROSTREFA / WŁOCHY/ HISZPANIA: We Włoszech jednak doszło do powołania rządu premiera Giuseppe Contego. Luigi Di Maio - lider Ruchu 5 Gwiazd objął tekę wicepremiera i ministra rozwoju gospodarczego, a szef Ligi Północnej wicepremiera i ministra spraw wewnętrznych. Kontrowersyjny krytyk euro Paolo Savona został ministrem ds. europejskich, a tekę ministra finansów objął Giovanni Tria, profesor ekonomii z Uniwersytetu w Rzymie. Nowy rząd mają także Hiszpanie, po tym jak Mariano Rajoy przegrał wotum zaufania. Premierem został lider socjalistów Pedro Sanchez, gdyż wotum zaufania nie poparła centro-prawicowa Partia Obywatele. Nowy rząd uzyskał wsparcie populistów z Podemos, oraz regionalnych nacjonalistów. Tymczasem w weekend doszło też do zaprzysiężenia nowego, regionalnego rządu w Katalonii, który zapowiedział kontynuację starań o niepodległość. Te decyzje uspokoiły jednak emocje na rynkach, rentowności obligacji Włoch i Hiszpanii idą w dół.
* USA / WOJNY HANDLOWE / CHINY: Administracja Trumpa nie przedłużyła z początkiem czerwca tzw. wyłączenia z wyższych ceł na stal i aluminium dla Meksyku, Kanady, oraz Unii Europejskiej. Tymczasem trzecia runda rozmów handlowych pomiędzy USA, a Chinami zakończyła się brakiem osiągnięcia porozumienia, chociaż Chińczycy stwierdzili, że obie strony poczyniły "konkretny postęp".
* USA / DANE: Opublikowane w piątek po południu dane z rynku pracy wskazały na spadek stopy bezrobocia w maju do 3,8 proc. wobec szacowanych 3,9 proc. (to najniższy poziom od 20 lat), wzrost liczby nowych etatów poza rolnictwem do 223 tys. (oczekiwano 190 tys.), oraz przyspieszenie tempa wzrostu dynamiki płac do 0,3 proc. m/m i 2,7 proc. r/r (prognozowano 0,2 proc. m/m i 2,6 proc. r/r). Tymczasem indeks ISM dla przemysłu przyspieszył w maju do 58,7 pkt. z 57,3 pkt. (prognozowano 58,1 pkt.).
* SZCZYT G-7: Ministrowie finansów państw grupy G-7 (przeciwko był tylko przedstawiciel USA) wyrazili swoje niezadowolenie z rezygnacji z wyjątków na wyższe taryfy na stal i aluminium.
* AUSTRALIA: Zyski przedsiębiorstw w I kwartale wzrosły o 5,9 proc. k/k (szacowano 3,0 proc. k/k), a dynamika zapasów o 0,7 proc. k/k (prognoza 0,0 proc. k/k). Sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,4 proc. m/m (oczekiwano 0,3 proc. m/m).
* EUROSTREFA / DANE: Indeks Sentix mocno spadł w czerwcu - do 9,3 pkt.z 19,2 pkt. (szacowano 18,4 pkt.).
Opinia: Dla rynków nieraz lepsza jest tzw. prowizorka, niż utrzymująca się niepewność. Uspokojenie się nastrojów na włoskim i hiszpańskim długu to zasługa powołana nowych rządów, niezależnie od tego na ile ich działalność może przynieść pozytywne skutki, a na ile wręcz przeciwnie. Teoretycznie populiści we Włoszech mogli dążyć do nowych wyborów, gdyż uzyskaliby w nich lepsze wyniki. Tyle, że jeżeli głębiej się temu przyjrzeć, to wzmocnieniu uległaby tylko pozycja Ligi Północnej, a nie jest żadną tajemnicą, że partie tworzące obecnie rząd, tj. Ruch 5 Gwiazd i Liga Północna cały czas między sobą rywalizują. Stąd też to Ruchowi 5 Gwiazd mogło bardziej zależeć na tym, aby rząd powstał już teraz i stąd też to najpewniej Di Maio przesunął kontrowersyjnego prof. Savony na inne, mniej eksponowane stanowisko. Nie zmienia to jednak faktu, że o Savonie będzie jeszcze głośno, skoro zdeklarowany przeciwnik obecnego porządku w Europie został ministrem ds.europejskich (!). Dla rynków liczyć
się będzie jednak to, na ile nowy rząd Contego rzeczywiście będzie chciał odwracać dotychczasowe reformy rynku pracy i systemu emerytalnego, oraz podejmować działania zmierzające do wzrostu nierównowagi w finansach publicznych. Ważne będzie też to, jak długo przetrwa. Podobne pytania można postawić w przypadku Hiszpanii, brak poparcia Ciudadanos dla odwołania premiera Rajoya pokazał, że liderzy tego najmocniejszego obecnie w sondażach ugrupowania (blisko 30 proc.) postawili na scenariusz w którym kruchy rząd socjalistów przy wsparciu populistów z Podemos i regionalnych radykałów, długo nie przetrwa (pierwszym testem będą działania wobec Katalonii), dodając tylko punktów poparcia największej partii opozycyjnej. Reasumując - rynki dały na razie krótkoterminowy kredyt zaufania (standardowo), ale nie oznacza to, że informacje z tych krajów nie staną się jeszcze punktem zapalnym do dalszych scenariuszy.
Lepsze dane z amerykańskiego rynku pracy (spada bezrobocie, mamy ożywienie w płacach) nie stały się wsparciem dla dolara. Powód? Administracja Trumpa skutecznie odgrzebała temat wojen handlowych (poprzez nieprzedłużenie zwolnienia z ceł na stal i aluminium dla Meksyku, Kanady, oraz Unii Europejskiej, a wcześniej zlecenie zbadania możliwości obciążenia wyższymi cłami eksporterów samochodów). Warto wspomnieć, że jeszcze w marcu b.r. wątek wojen handlowych, był przytaczany jako jedno z ryzyk, które może zaciążyć na dolarze.
Na wykresie koszyka dolara BOSSA USD widać, że świeca doji w ubiegłym tygodniu jednak zaciążyła negatywnie. Najbliższe dni będą ważne. Jeżeli ten tydzień będzie spadkowy, to będzie to sygnał, że faza korekty po wcześniejszych zwyżkach, może potrwać dłużej. Teoretycznie mocne wsparcie to dopiero rejon 78,3 pkt. Układ techniczny w szerszym terminie lepiej obrazuje tygodniowy FUSD (US Dollar Index), drugi z koszyków dolara dostępnych na platformie BOSSAFX.
Wykres tygodniowy BOSSA USD
Wykres tygodniowy FUSD
W przypadku EUR/USD uwagę przykuwa udana próba złamania oporu 1,1680-1,1715, co otwiera przestrzeń do testowania obszaru 1,1800-1,1815. Rejon 1,1815 to wznosząca się dawna linia trendu wzrostowego rysowana od minimów z początku ub.r. Teraz mielibyśmy, zatem schemat tzw. ruchu powrotnego. Korzystnie wygląda oscylator RSI 9, potwierdzając w/w scenariusz odbicia.
Wykres dzienny EUR/USD
Sporządził:
Marek Rogalski - główny analityk walutowy Domu Maklerskiego BOŚ
Nota prawna:
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu "Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów" lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: "Ustawa", porady prawnej lub podatkowej,
ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów "Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy". Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody
poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Źródło:
