Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 11 maja, podtrzymali rekomendację dla Pointpacku na poziomie "kupuj", obniżając jednocześnie wartość godziwą akcji do 60 zł ze 115 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 40 zł.
Analitycy wskazują, że Pointpack będzie również dotknięty spowolnieniem na polskim rynku e-commerce spowodowanym rosyjską agresją na Ukrainę i pogarszającą się sytuacją makroekonomiczną.
"Słabość sygnalizuje już opublikowany szacunek przychodów za 1Q22E (12,1 mln zł, który implikuje tylko +14 proc. rdr wzrostu). Dodatkowo widzimy ryzyko dla spółki związane ze współpracą InPostu z Żabką, która została ogłoszona w tym roku, ponieważ może mieć negatywny wpływ na przyszłe wolumeny. Pomimo tego dalej oczekujemy, że Pointpack będzie się rozwijał (z uwagi na większą średnią sieć r/r w 2022E oraz powolną poprawę efektywności kurierów), jednak w wolniejszym tempie niż wcześniej zakładaliśmy" - napisano w raporcie.
Analitycy Ipopemy obniżyli prognozy przychodów na lata 2022-2023 o 16 proc./14 proc. do odpowiednio 59,5 mln zł i 74,4 mln zł, a także prognozy zysku netto o odpowiednio 14 proc./25 proc. do 6,4 mln zł i 7,0 mln zł.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 11 maja o godz. 8.00.
Autorem rekomendacji jest Marcin Nowak.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ mfm/
