Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 4 lipca, obniżyli rekomendację dla SFD do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową jednej akcji spółki do 2,94 zł za akcję z 5,51 zł poprzednio.
Raport wydano przy kursie 2,8 zł.
"W naszej ocenie, rosnące koszty operacyjne oraz ekspansja działalności na rynkach zagranicznych negatywnie będą wpływać na generowaną rentowność w krótkim terminie (pomimo podwyżek cen produktów)" - napisano w rekomendacji.
"Oczekujemy stabilizacji marży brutto ze sprzedaży w okolicy 35 proc. (vs. poprzednio 36 proc.,) oraz podwyższamy założenia dotyczące kosztów wynagrodzeń (o 18 proc. w 2022r. oraz o 19 proc. w 2023 r.), w rezultacie obniżając prognozę EBIT o 24 proc. i 27 proc. w 2022-23. Jednak wraz ze zwiększaniem skali działalności oczekujemy utrzymania rentowności operacyjnej w okolicy 5 proc. w kolejnych latach" - dodano.
Analitycy podwyższyli prognozę przychodów spółki o 5 proc. do 297 mln zł w 2022 r. oraz o 5 proc. do 333 mln zł w 2023 r.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 4 lipca o godzinie 6.30. Autorem rekomendacji jest Marek Szymański.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ asa/
