Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 30 kwietnia, obniżyli cenę godziwą akcji PA Nova do 18,31 zł z 20,63 zł i podtrzymali rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy cenie 16,3 zł za akcję.
"Podtrzymujemy rekomendację 'kupuj' na akcje PA Nova i wyznaczamy wartość godziwą na poziomie 18,31 zł/akcję (vs. 20,63 zł/akcję poprzednio), co daje 12.3 proc. potencjału wzrostu. W raporcie zaktualizowaliśmy wyniki IV kw. '25, i ich wpływ na przyszłe rezultaty, podobnie jak wyższy dług netto" - napisano w raporcie.
"Podtrzymujemy opinię, że wyniki ulegną poprawie w 2026E, dzięki rozbudowie portfela nieruchomości (kontrybucja dwóch obiektów otwartych w 4Q25). Podkreślamy, że nie zakładamy sprzedaży aktywów komercyjnych w modelu, niemniej jednak NVA chciałaby spieniężyć przynajmniej dwa projekty w 2026E, co wsparłoby wyniki, a pozyskane środki mogłyby być przeznaczone na mocniejsze oddłużeniu i dodatkowe dywidendy" - dodano.
W przypadku dywidendy analitycy przyjęli, że spółka wypłaci w 2026E 0,80 zł/akcję, vs. 0,75 zł/akcję w 2025.
"W oparciu o nasze prognozy, NVA jest obecnie wyceniana na mnożniku P/E 5.7x w 2026E oraz 5.0x w 2027E, oraz 0.3x w przypadku mnożnika P/BV w latach 2026E-27E" - napisano.
Raport został opracowany przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, którego autorem jest Adrian Górniak, nastąpiło 30 kwietnia 2026 roku, o godz. 7.45.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
alk/
