WALL STREETGiełdy kończą nerwowy tydzień umiarkowanymi spadkami

Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się umiarkowanymi spadkami głównych indeksów, a inwestorzy nadal z niepokojem obserwowali rosnące ceny ropy naftowej. To już trzeci spadkowy tydzień dla amerykańskich giełd z rzędu.

Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,26 proc. i wyniósł 46.558,47 pkt.

S&P 500 na koniec dnia spadł o 0,61 proc. i wyniósł 6.632,19 pkt.

Nasdaq Composite zniżkował o 0,93 proc. do 22.105,36 pkt.

Indeks spółek o średniej kapitalizacji Russell 2000 spada o 0,58 proc. i wynosi 2.474,27 pkt.

Indeks VIX spada o 0,11 proc. do 27,27 pkt.

S&P 500, który w piątek osiągnął nowy najniższy poziom w tym roku, spadł w całym tygodniu o około 1,5 proc., co oznacza pierwszą od około roku trzytygodniową serię spadków. Indeks Dow Jones spadł w tym tygodniu o 1,9 proc., a technologiczny Nasdaq stracił od początku tygodnia 1,3 proc.

„Zyski spółek są całkiem dobre, ale sentyment jest trudny” – powiedział David Aspell, współdyrektor ds. inwestycji w Mount Lucas Management.

„Aspekt naftowy, który wpływa na sentyment i wycenę akcji, jest powiązany ze ścieżką stóp procentowych, która jest obecnie kwestionowana” - dodał.

Ceny surowców energetycznych pozostają w centrum uwagi po burzliwym tygodniu na światowych rynkach. W piątek Stany Zjednoczone ogłosiły tymczasowe, 30-dniowe zwolnienie z sankcji na rosyjską ropę przewożoną drogą morską, próbując złagodzić obawy związane z narastającym niedoborem podaży i gwałtownym wzrostem cen.

Ceny ropy Brent utrzymują się na poziomie około 100 dolarów, mimo że Międzynarodowa Agencja Energetyczna ogłosiła w środę rekordowe uwolnienie 400 milionów baryłek ze swoich rezerw awaryjnych.

W czwartek nowy najwyższy przywódca Iranu, ajatollah Modżtaba Chamenei, powiedział, że Iran będzie kontynuował walkę i utrzyma zamknięcie Cieśniny Ormuz. "New York Times" poinformował z kolei, powołując się na źródła w USA, że Iran rozpoczął układanie min w cieśninie Ormuz.

W piątek inwestorzy poznali najnowsze dane dotyczące preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji. Deflator PCE w USA w styczniu wyniósł 2,8 proc. rdr, wobec konsensusu na poziomie 2,9 proc. i 2,9 proc. w poprzednim miesiącu. Wskaźnik w ujęciu bazowym wyniósł 3,1 proc. rdr vs oczekiwań na poziomie 3,1 proc. rdr. po 3,0 proc. miesiąc wcześniej.

Z kolei wzrost gospodarczy w USA w czwartym kwartale 2025 r. był znacznie wolniejszy niż oczekiwano - produkt krajowy brutto wzrósł w tym okresie w tempie 0,7 proc. w ujęciu rocznym. Najnowszy odczyt był znacznie niższy od poprzedniego szacunku wynoszącego 1,4 proc.

Według Chrisa Toomeya, dyrektora zarządzającego w Morgan Stanley Private Wealth Management, wyższe ceny ropy naftowej, w połączeniu z kilkoma innymi, kluczowymi przeszkodami na rynku, sprawiają inwestorom spore kłopoty. Rosnące ceny ropy i nasilające się obawy o inflację osłabiły oczekiwania inwestorów dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

"Myślę, że sytuacja dotycząca rynku energii jest tym, co nas najbardziej niepokoi" – powiedział stacji CNBC Toomey, dodając, że jeśli dostęp do Cieśniny Ormuz będzie utrudniony przez okres dłuższy niż dwa lub trzy miesiące - stanie się to prawdziwym problemem.

Agencja AFP podała w piątek, że seria potężnych wybuchów wstrząsnęła centrum Dubaju, a nad miastem unosi się gęsty dym. Władze emiratu poinformowały o zestrzeleniu drona. Arabia Saudyjska poinformowała, że jej obrona przeciwlotnicza zestrzeliła w piątek wczesnym rankiem prawie 50 dronów. Według sekretarza wojny USA Petera Hegsetha, nowy najwyższy przywódca Iranu Modżtaba Chamenei jest ranny.

Widmo rosnącej inflacji skłoniło rynki do rewizji oczekiwań wobec banków centralnych w tym roku. Inwestorzy spodziewają się obecnie 20 pb. łagodzenia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną w porównaniu z 50 punktami bazowymi cięć wycenianymi w zeszłym miesiącu.

„Poza energią, ekonomiści martwią się teraz potencjalnym wpływem na cały globalny łańcuch dostaw, ponieważ to, co przepływa przez cieśninę Ormuz, nie kończy się na ropie naftowej. Znaczna część globalnej produkcji przemysłowej jest pośrednio zależna od tego korytarza. W rzeczywistości, gdyby ta sytuacja się utrzymywała, znaczna część światowej gospodarki mogłaby szybko znaleźć się pod presją” – powiedział John Plassard, dyrektor ds. strategii inwestycyjnej w Cité Gestion.

José Torres, starszy ekonomista w Interactive Brokers, ocenił, że wpływ rosnących cen ropy naftowej na marże przedsiębiorstw, oczekiwania inflacyjne, perspektywy obniżek stóp procentowych i rentowność obligacji wywołuje zmienność, pozostawiając uczestnikom niewiele miejsc, w których mogliby się skryć.

„Rzeczywiście, malejący optymizm co do obniżek stóp procentowych przez Fed w obliczu rosnącej presji kosztowej obciąża tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak srebro, złoto i obligacje rządowe” – powiedział José Torres.

"W związku z utrzymującym się prawdopodobieństwem wzrostu cen ropy naftowej, inwestorzy powinni być przygotowani na utrzymującą się zmienność i potencjalne dalsze spadki w najbliższym czasie” – powiedział Vasu Menon, dyrektor zarządzający ds. strategii inwestycyjnej w OCBC w Singapurze.

Indeks sentymentu wśród konsumentów amerykańskich, opracowywany przez Uniwersytet Michigan, w marcu wyniósł 55,5 pkt. wobec 56,6 pkt. w poprzednim miesiącu - podano we wstępnym wyliczeniu. Rynek oczekiwał 55,0 pkt.

Oczekiwana przez badanych w lutym inflacja w horyzoncie roku wyniosła 3,4 proc. wobec 3,4 proc. poprzednio i wobec oczekiwań na poziomie 3,6 proc., a w długim terminie wyniosła 3,2 proc. wobec 3,3 proc. poprzednio i wobec oczekiwanych 3,4 proc.

Liczba nieobsadzonych etatów w USA, według ankiety JOLTS, w styczniu 2026 r. wyniosła 6,946 mln wobec 6,550 mln odnotowanych miesiąc wcześniej, po korekcie.Oczekiwano, że liczba wolnych miejsc pracy wyniesie 6,760 mln.

Ankieta JOLTS uwzględnia wakaty, o których obsadzenie pracodawca sam (bez pośredników) aktywnie zabiega. Wskaźnik obejmuje wakaty na stanowiska o pełnym i niepełnym wymiarze godzin, wakaty na umowy stałe i krótkoterminowe oraz wakaty na prace sezonowe.

W piątek sędzia sądu federalnego odrzucił wniosek Departamentu Sprawiedliwości o wezwanie prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a ??Powella. W opinii analityków, jest to zdumiewające zwycięstwo niezależności banku centralnego.

Sędzia James Boasberg orzekł, że działania prokurator USA Jeanine Pirro nosiły znamiona politycznej ingerencji w działania prezydenta Donalda Trumpa, mającej na celu skłonienie Rezerwy Federalnej i Powella do obniżenia stóp procentowych.

„Czy prokuratorzy wystawili te wezwania w odpowiednim celu? Sąd stwierdza, że ??nie” – napisał Boasberg.

„Istnieją liczne dowody na to, że dominującym (jeśli nie jedynym) celem wezwań jest nękanie i wywieranie presji na Powella, aby uległ prezydentowi lub zrezygnował i ustąpił miejsca prezesowi Rezerwy Federalnej, który to uczyni” - dodał.

Boasberg rozpoczął orzeczenie od przytoczenia całej litanii postów Trumpa w mediach społecznościowych, w których namawiał Powella do obniżenia stawek.

„Z drugiej strony, rząd nie przedstawił żadnych dowodów na to, że Powell popełnił jakiekolwiek przestępstwo poza wywołaniem niezadowolenia Prezydenta” – napisał.

„Sąd musi zatem stwierdzić, że rzekome uzasadnienia tych wezwań są jedynie pretekstami” - dodał.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na kwiecień zwyżkują o 2,47 proc. do 98,11 USD za baryłkę, a majowe futures na Brent rosną o 2,38 proc. do 102,85 USD/b. (PAP)

pr/wr/