Fitch Ratings obniżył długoterminowe ratingi emitenta (IDR) InPostu w walutach obcych i lokalnej oraz rating niezabezpieczonego długu senioralnego do poziomu "BB-" z "BB+" - podała agencja w komunikacie. Fitch usunął jednocześnie ratingi spółki z listy obserwacyjnej z negatywnymi implikacjami (RWN), nadając ratingom perspektywę negatywną oraz wycofał wszystkie ratingi.
Jak podano, obniżenie ratingu odzwierciedla fakt, że oferta przejęcia InPost przez konsorcjum stała się bezwarunkowa, przy poziomie akceptacji wynoszącym ok. 90 proc. akcji.
"Fitch szacuje, że przejęcie doprowadzi do znaczącego wzrostu zadłużenia w spółce IS Iris Lux Bidco, utworzonej w celu przejęcia InPostu, w porównaniu z obecnym jego zadłużeniem" - napisano w komunikacie.
Wskazano, że zadłużenie IS Bidco będzie obsługiwane z przepływów pieniężnych generowanych przez InPost, co według Fitch obniży skonsolidowaną dźwignię finansową do poziomu odpowiadającego ratingowi "BB-" w średnim okresie, zakładając dalszy solidny wzrost EBITDA.
Dodano, że negatywna perspektywa odzwierciedla ryzyko związane z realizacją procesu redukcji zadłużenia.
Ponadto Fitch wycofał ratingi InPostu z powodów komercyjnych - agencja nie będzie już prowadzić ocen ratingowych ani publikować analiz dotyczących spółki.
"Po przejęciu udział funduszu private equity Advent International, L.P. w InPost wzrośnie do 37 proc. (z 6,5 proc.), udział A&R Investments Ltd. (reprezentującej założyciela i prezesa InPost, Rafała Brzoskę) wzrośnie do 16 proc. (z 12,5 proc.), natomiast PPF Group sprzeda swój pakiet 28,75 proc., reinwestując jednocześnie 10 proc. Nowym akcjonariuszem zostanie FedEx Corporation, obejmując 37 proc. udziałów" - napisano.
Fitch wskazuje, że nowa struktura akcjonariatu będzie korzystna dla InPostu ze względu na znaczącego globalnego operatora logistycznego, jakim jest FedEx, oraz zwiększenie udziału A&R Investments. (PAP Biznes)
mcb/ osz/
