Analitycy Erste Group, w raporcie z 6 maja, utrzymali rekomendację "kupuj" dla spółki Artifex Mundi, podnosząc cenę docelową do 27,5 zł z 21,8 zł.
W środę na zamknięciu sesji kurs Artifex Mundi wynosił 22,35 zł za akcję.
"Prace nad metagrą Unsolved weszły w zaawansowaną fazę. Po zakończeniu etapu beta w marcu, spółka koncentruje się obecnie na finalnym dopracowaniu zawartości przed planowanym na okres wakacyjny, stopniowym rolloutem. Pierwszy wpływ wdrożenia metagry na KPI powinien być widoczny już w drugiej połowie 3Q’26, natomiast przełożenie na wyniki finansowe powinno pojawić się z lekkim opóźnieniem, najprawdopodobniej późną jesienią 2026 r." - napisano.
"Ambicje spółki pozostają wysokie, co zarząd podkreślał podczas ostatniej konferencji wynikowej, wskazując na cel zwielokrotnienia przychodów dzięki metagrze (luka LTV do referencyjnych tytułów na poziomie ok. x4). W naszym modelu przyjmujemy jednak bardziej konserwatywne założenia i zakładamy ok. 65 proc. wzrost dziennych przychodów po ok. dwóch latach od rozpoczęcia rolloutu" - dodano.
W całym 2026 r. analitycy zakładają, że Unsolved wygeneruje 91 mln zł przychodów, co oznacza stabilizację na poziomie zbliżonym do 2025 r. Wyraźniejszej poprawy wyników oczekują oni w 2027 r., wraz z narastającym wpływem metagry.
"Zakładamy wówczas wzrost przychodów aplikacji o ok. 35 proc. rdr, do 122 mln zł, oraz poprawę pierwszej marży do ok. 56 mln zł, tj. o ok. 34 proc. rdr" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez Erste Group na zlecenie GPW w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Krzysztof Tkocz. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 6 maja, o godzinie 7.30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu. (PAP Biznes)
doa/ asa/
