Największą zaletą produktów strukturyzowanych jest połączenie ochrony kapitału z potencjalnie wysokimi zyskami. Nie oznacza to jednak, że zawsze wyjdziemy z inwestycji w struktury z tarczą.
Lokaty strukturyzowane cieszą się coraz większym zainteresowaniem inwestorów. To produkt, który pozwala im spać spokojnie (większość struktur jest skonstruowana w taki sposób, by chronić zainwestowany kapitał w 100 proc.), dając jednocześnie nadzieję na duże zyski.
Mechanizm większości struktur działa w następujący sposób: ok. 80-90 proc. kapitału lokowane jest w obligacje lub lokaty bankowe, które po kilku latach gwarantują zwrot 100 proc. wpłaconych pieniędzy. Za pozostałe 10-20 proc. kupowane są ryzykowne opcje (oparte na przykład na kursach walut, cenach ropy naftowej czy indeksach giełdowych) - te pieniądze mogą zostać pomnożone, a uzyskana kwota stanowi wtedy zysk inwestującego w strukturę. Może się jednak zdarzyć, że owa ryzykowna inwestycja się nie powiedzie. W takiej sytuacji na otarcie łez zostaje 100 proc. wpłaconego kapitału (choć jest to tylko nominalnie 100 proc. wpłaconej kwoty, ponieważ kapitał narusza inflacja).
Podobnie działa większość struktur
Tak jak wspomnieliśmy wcześniej - na podobnej zasadzie działa większość dostępnych na rynku struktur. Są jednak i takie, które nie gwarantują całkowitej ochrony kapitału, kusząc jednakże większym zyskiem. Czasami emitenci struktur (banki, firmy ubezpieczeniowe lub firmy specjalizujące się tylko w tego typu produktach) dają inwestorom wybór. Proponują na przykład strukturę ze 100-proc. ochroną kapitału i potencjalnym 7-proc. zyskiem w skali roku, ale w zanadrzu mają jeszcze inny jej wariant: roczny zarobek może sięgać nawet 15 proc., pod warunkiem że klient zaryzykuje np. 10-proc. utratę kapitału.
Ile rzeczywiście zarabiają struktury, pokazują najnowsze dane Open Finance. Wynika z nich, że najlepsze zakończone w 2010 r. produkty strukturyzowane dały zarobić 20 proc. w skali roku. Spośród 314 struktur stratę przyniosło dziewięć, zwrot kapitału - 152, a zysk - 153 struktury (z czego zysk co najmniej 15-proc. dało 21 produktów, co najmniej 10-proc. - 54, a co najmniej 5-proc. - 87).
Struktury jeszcze do niedawna były dostępne dla klientów z grubszym portfelem, dzisiaj na inwestycję w nie wystarczy już nawet tysiąc złotych.
Dorota Kępka, księgowa Tax Care
» Jak podwyższyć przyszłą emeryturę inwestując w nieruchomości
» Jakie obligacje zarobią najwięcej na naszą emeryturę
» W jaki sposób uniknąć podatku Belki?
