Indeks służy ocenie zachowania kursów akcji spółek o małej i średniej kapitalizacji rynkowej, stanowiąc punkt odniesienia (tzw. benchmark) do oceny wyników inwestycyjnych funduszu DWS Polska TOP 25 Małych Spółek. Spółki z indeksu DWS MS tworzą obszar inwestycyjny tego funduszu, a polityka inwestycyjna funduszu ukierunkowana jest na dobór najbardziej atrakcyjnych spółek z tego segmentu rynku akcji.
Metodologia indeksu DWS MS opracowana została wspólnie przed DWS Polska TFI S.A. i GPW w Warszawie S.A. Jednocześnie Giełda na bieżąco oblicza i publikuje wartości indeksu oraz sprawuje nadzór nad prawidłowością jego konstrukcji, zgodną ze „Szczegółowymi zasadami obliczania i konstrukcji indeksu DWS MS”. Skład indeksu ustalany jest przez Komitet Indeksowy, w skład którego wchodzi dwóch przedstawicieli DWS Polska TFI S.A. tj. Jan Mieczkowski (Przewodniczacy Komitetu) i Paweł Borys, dwóch przedstawicieli GPW w Warszawie SA - Arkadiusz Szymanek i Tomasz Wiśniewski oraz niezależny reprezentant funduszy inwestycyjnych - Grzegorz Stulgis (Credit Suisse Asset Management).
Indeks DWS MS jest indeksem dochodowym. Datą bazową kalkulacji indeksu jest 31 grudnia 2002 r., natomiast podana roczna historia indeksu oparta jest na hipotetycznym wyliczeniu wartości indeksu, według jego składu na koniec marca 2003 r. Indeks jest ważony wartością akcji znajdujących się w wolnym obrocie (tzw. free-float) dla spółek, których free-float jest nie mniejszy niż 10%. W skład indeksu wchodzą spółki, których wartość rynkowa jest mniejsza od kapitalizacji każdej z 10% liczby spółek o największej kapitalizacji oraz większa od każdej spośród 30% liczby spółek o najniższej kapitalizacji giełdowej. Dodatkowo ze składu indeksu usuwane są spółki, które nie wykazały dodatniej wartości kapitałów własnych i przeciwko którym zostało rozpoczęte postępowanie układowe lub upadłościowe.
Istotnym elementem indeksu jest promocja zasad ładu korporacyjnego w spółkach publicznych (tzw. Corporate Governance) poprzez usuwanie ze składu spółek, które wykazują przesłanki wskazujące na łamanie tych zasad (w szczególności nienależycie wypełniają obowiązki informacyjne). Podstawą do wykluczenia spółki z indeksu może być nałożenie kary przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd za nieprzestrzeganie obowiązków informacyjnych, stwierdzenie naruszenia zasad ładu korporacyjnego przez Sąd Rynku Kapitałowego lub decyzja Zarządu Giełdy o specjalnym oznaczeniu spółki w Cedule Giełdy Warszawskiej z uwagi na powyższe.
Indeks DWS Małych i Średnich Spółek jest pierwszym tego typu instrumentem na polskim rynku kapitałowym.
Źródło:
