Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 28 stycznia, podnieśli cenę docelową jednej akcji Dom Development do 60,8 zł z 57,9 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj". Wycena akcji spółki Robyg została podniesiona do 3,4 zł z 2,95 zł, a rekomendacja także podtrzymana na poziomie "kupuj".
W środę na GPW około godz. 16.45 za jedną akcję Dom Development płacono 46,35 zł, a za jedną akcję Robygu - 2,93 zł.
"Uważamy, że w minionym roku inwestorzy nie w pełni zdyskontowali poprawę koniunktury na rynku mieszkaniowym i sektor wciąż oferuje kilka okazji inwestycyjnych. Barierą przed silniejszymi wzrostami kursów mogła być obawa o nieuniknione odwrócenie wzrostowego trendu na rynku nowych mieszkań" - ocenili analitycy DM mBanku.
Ich zdaniem, 2016 r. nie przyniesie odwrócenia tendencji obserwowanych przez ostatnie 3 lata, a jedynie ich zatrzymanie. Jak dodali, najważniejszym czynnikiem ryzyka w nadchodzącym roku jest obciążenie sektora bankowego dodatkowymi kosztami i nowym podatkiem, mogącym doprowadzić do spadku dostępności kredytów hipotecznych.
DOM DEVELOPMENT
"Zarząd bardzo dobrze wykorzystał dobrą koniunkturę na rynku mieszkaniowym i pogodził ze sobą elementy, które wydają się trudne do pogodzenia: silny wzrost, wysoka dywidenda, niskie zadłużenie" - napisano w raporcie.
Analitycy prognozują w latach 2016-2017 średnioroczny wzrost zysku netto w tempie 23 proc., a średnioroczny wzrost dywidendy w tempie 39 proc. "przy jednoczesnym utrzymaniu najniższego wskaźnika zadłużenia wśród deweloperów mieszkaniowych notowanych na GPW".
"Uważamy, że wysoka, rosnąca i powtarzalna dywidenda w środowisku niskich stóp procentowych będzie źródłem wzrostu atrakcyjności akcji Dom Development" - ocenił DM mBanku.
Analitycy prognozują, że przychody spółki w 2015 roku wyniosą 886,4 mln zł i wzrosną w roku kolejnym do 1,025 mld zł. Z kolei zysk netto - ich zdaniem - w latach 2015 i 2016 wyniesie odpowiednio: 79,9 mln zł i 108,3 mln zł.
ROBYG
"W najbliższych latach Robyg będzie zbierał owoce dynamicznie rosnącej sprzedaży z minionych lat. Szacujemy, że liczba mieszkań rozliczonych w wyniku finansowym przekroczy 2,7 tys. szt. zarówno w 2016 r., jak i w 2017 r., a wynik finansowy będzie oscylował w okolicach 80 mln zł" - napisano w raporcie DM mBanku.
Analitycy ocenili, że prognozy te nie stanowią górnej granicy możliwości spółki.
Opublikowane w styczniu prognozy zarządu odnośnie liczby przekazań i EBIT w 2016 r. sugerują, że w zasięgu spółki jest zysk netto przekraczający 90 mln PLN. Robyg oferuje akcjonariuszom atrakcyjne wyniki i wysoki DYield w wysokości około 8 proc." - napisano w raporcie.
Analitycy prognozują, że przychody spółki w 2015 roku wyniosą 468,8 mln zł i wzrosną w roku kolejnym do 541,9 mln zł. Z kolei zysk netto - ich zdaniem - w latach 2015 i 2016 wyniesie odpowiednio: 77 mln zł i 84 mln zł. (PAP)
sar/ jtt/
