Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 7 czerwca, obniżyli cenę docelową jednej akcji Forte do 59,7 zł z 60 zł, a podnieśli wycenę Pfleiderera do 44,1 zł z 42,8 zł. Dla obu spółek utrzymano rekomendację na poziomie "kupuj".
"Sądzimy, że obie spółki skorzystają na sprzyjającym środowisku biznesowym i w związku z tym wygenerują kolejne wzrosty wolumenów rdr" - oceniają analitycy DM BZ WBK.
Ich zdaniem, Forte powinno odnotować stosunkowo lepszą dynamikę dzięki niedawno zoptymalizowanej ofercie produktów i w rezultacie większej produkcji.
"Efekty zmian staną się zapewne widoczne już w II kw. 2018 roku" - podano w raporcie.
Zdaniem analityków zarówno Forte, jak i Pfleiderer mają potencjał poprawy marż rdr z uwagi na zróżnicowane czynniki.
"Spodziewamy się, że Forte wykorzysta większą wydajność operacyjną i integrację pionową po uruchomieniu własnej fabryki płyt" - podano w raporcie.
"PFL Group powinna z drugiej strony wreszcie zacząć korzystać z ciągle silnego trendu wzrostowego cen płyt i stopniowego dostosowywania cen produktów do zmienionej struktury kosztów (proces ten rozpoczęto w II poł. 2017 r. Wprowadzenie nowej kolekcji powinno dodatkowo wzmacniać ten proces" - dodano.
Według analityków, pod względem wyceny spółka Pfleiderer jest notowana z atrakcyjniejszymi wskaźnikami. Jak podano, wskaźnik EV/EBITDA na koniec roku finansowego 2018 to poziom 5,9x wobec 11,8x dla Forte.
"Szacujemy, że w przyszłości różnica ta znacznie się zmniejszy" - podano w raporcie.
Autorem raportu jest Michał Sopiel. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 7 czerwca, o godz. 8.18.
Depesza PAP Biznes jest skrótem rekomendacji DM BZ WBK. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BZ WBK. (PAP Biznes)
sar/ ana/
