DM BZ WBK: To fatalny moment na kupno KGHM

2008-11-27 11:39

publikacja
2008-11-27 11:39

Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK zarekomendowali w raporcie z 25 listopada sprzedaż akcji KGHM i wyznaczyli dla nich cenę docelową na 23 zł.

W raporcie zatytułowanym "Fatalny moment na kupno" czytamy, że "Za wyjątkiem jedynej pozytywnej wiadomości - KGHM zanotuje zysk netto w wysokości 2,9 mld zł w roku 2008 - na nieostrożnych inwestorów czekają wyłącznie negatywne niespodzianki".

"Ogromne nakłady inwestycyjne w latach 2009-12 zniwelują dodatni FCF na wiele lat, podczas gdy pozytywne skutki tego programu na wyniki finansowe KGHM nadal pozostają dla nas niejasne. Oszczędności w roku 2009 są niepewne, silne podwyżki kosztów energii gwarantowane, spory ze związkami zawodowymi nierozstrzygnięte, a najważniejszy pomysł zarządu dotyczący wynajęcia zewnętrznego konsultanta pomagającego w ograniczaniu kosztów powinien zabrzmieć jak głośny sygnał alarmowy dla inwestorów".

Analitycy przewidują, że poprawa globalnej koniunktury opóźni się co najmniej do 2010 r., co spowoduje spadek cen miedzi. Zysk EBIT i netto w 2009 roku mogą zmniejszyć się sześciokrotnie r/r, przypuszczalnie przechodząc w straty w kolejnym roku.

25 listopada - we wtorek, w dniu publikacji raportu, kurs akcji KGHM wynosił 24,66 zł, a w czwartek o 11.10 wynosił 28,5 zł.

Źródło: PAP/Bankier.pl

Źródło:

Komentarze (11)

dodaj komentarz

~Jack2008-11-27 14:03

0 0

Akurat ja jestem związkowcem w tej firmie. I mogę was zapewnic, że związki doskonale rozumieją sytuację firmy i dlatego min. nie doszło do strajku w tym roku. Związki odstąpiły od żądań płacowych. Ale jak zarzad znowu zacznie kombinowac z próbą bandyckiej prywatyzacji i redukcji miejsc pracy, to związki staną w jednym szeregu. Już Akurat ja jestem związkowcem w tej firmie. I mogę was zapewnic, że związki doskonale rozumieją sytuację firmy i dlatego min. nie doszło do strajku w tym roku. Związki odstąpiły od żądań płacowych. Ale jak zarzad znowu zacznie kombinowac z próbą bandyckiej prywatyzacji i redukcji miejsc pracy, to związki staną w jednym szeregu. Już w tej chwili w firmie brakuje rąk do pracy, a oszczędności zarząd niech szuka gdzie indziej. Zapewniam was, że jest gdzie - wystarczy tylko rozbic pewne polityczne układziki. Pracownicy Polskiej Miedzi wiedzą ile firma jest warta - my kupujemy akcje. :)

~Krystian2008-11-27 14:37

0 0

Widzisz - ja rozumiem związki - jeśli musicie - to będziecie strajkować - nikt przecież nie chce pracować za darmo i nikt nie chce czuć sie oszukany. Problem zawsze jest 'na górze' w takich spolkach. Jeżeli zarząd przyzna sobie wielomilionowe premie - to ile byście pracy mie włożyli i ile akcji nie kupicie, to i tak nikt Widzisz - ja rozumiem związki - jeśli musicie - to będziecie strajkować - nikt przecież nie chce pracować za darmo i nikt nie chce czuć sie oszukany. Problem zawsze jest 'na górze' w takich spolkach. Jeżeli zarząd przyzna sobie wielomilionowe premie - to ile byście pracy mie włożyli i ile akcji nie kupicie, to i tak nikt miedzi po 5000 dolarow nie kupi - a to ponoc cena rentowności w KGHM. Miedź kilka dni temu byla po 3400 dolarow i wolno rośnie.
Politycznych układów nikt nie rozbije, więc jak bym był pracownikiem, to rozdzielał bym prace od sentymentów. A na giełdzie jest mnostwo spekulantów, którzy opchną miedz po 30zl pracownikom, a zglosza sie po nią spowrotem - jak bedzie po 18zł.

~artur2008-11-27 13:57

0 0

oczywiscie krystianie ze masz racjeco do dywidendy.w normalnych warunkach spolka wypuszcza akcje zeby miec na inwestycje i podniesc kapital zakladowy a tutaj tak sie nie stalo.po prostu pieniadze zniknely w bezdennym budzecie.kghm musi zaiwestowac w rozwoj a jak to ma zrobic.ma dwie alternatywy;albo kredyty albo z zysku.co do strajku oczywiscie krystianie ze masz racjeco do dywidendy.w normalnych warunkach spolka wypuszcza akcje zeby miec na inwestycje i podniesc kapital zakladowy a tutaj tak sie nie stalo.po prostu pieniadze zniknely w bezdennym budzecie.kghm musi zaiwestowac w rozwoj a jak to ma zrobic.ma dwie alternatywy;albo kredyty albo z zysku.co do strajku to tez przesada .kghm nie stanal nawet na piec minut przez ostatnie 16;5 roku i wszystko wskazuje na to ze tak pozostanie

~Jack2008-11-27 14:10

0 0

Nie do końca masz rację - w 1998 roku w kwietniu był strajk w ZG Rudna który trwał prawie tydzień (dwa dni strajkowała cała załoga, przez resztę tygodnia blokowano tylko odstawę urobku na powierzchnię). Wtedy też próbowano w bandycki sposób przekazac majątek kopalni do zewnętrznych firm.

~xxx2008-11-27 13:29

0 0

Akurat analiz BZWBK bym nie lekcewazyl. Przynajmniej nie ma w nich wplywu wloskiego unicredito ani innych watpliwych grup z polskiego swiata polityki. Sa bardziej realne od calej tej 'smietanki'.

~benekt2008-11-27 13:37

0 0

ale kiedy dla nich będzie dobry moment ????
Ktoś mysli ze KGHM spadnie ponizej 20zl ??

Sytuacja zmienia sie z dnia na dzien.. dzis miedz jest tania jutro moze byc droga.
Ci pseudoanalitycy 2 lata temu glosili swietlana przyszlosc i wig20 = 10 000 więć skad mogą wiedziec co bedzie w 2009/2010

~Krystian2008-11-27 13:19

0 0

Oczywiscie, że dobrze Arturze. Tyle, że dla inwestorów nici z zyskow - niska dywidenda będzie. A i ceny miedzi nie wiadomo kiedy teraz podskoczą. Jak zagrzebią się w kredytach na inwestycje - związki im zastrajkują - i tylko patrzeć jak spekulacje z poziomu 30 zł zejdą do 20zł.

~jertam532008-11-27 13:17

0 0

Dziękujemy Analitykom, alo inaczej "analitykom dziękujemy"
Zwłaszcza BZ WBK konkuruje na GPW aktualnie w dynamice wzrostowej / kto kogo wyprzedzi/ i takie rekomenacje tzw analitycy BZ WBK mogą ..............

~czarek2008-11-27 13:28

0 0

2 lata temu analitycy BZ WBK przewidzieli scenariusz, który zrealizował się dla KGHM - spadek ceny akcji - nawet ich cena była o wiele wyższa, niż jest obecnie

~xxx odpowiada ~czarek2008-11-27 13:33

0 0

Bingo Czarku! Dzieki za wsparcie. Ten bank jest 'ponad' cala nasza elita bankowa. W 70 procentach irlandzki - i oceny polskiego rynku chlodne i wywazone. KGHM z daleka ma raczej kiepska perspektywe. Na pewno na 100zl nie wroci, jak jeszcze niektorzy maja nadzieje (dlatego im nie wsmak te analizy)...

DM BZ WBK: To fatalny moment na kupno KGHM

Komentarze (11)

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki