Analitycy DM BDM, w raporcie z 3 grudnia, podwyższyli cenę docelową akcji Seleny do 49,8 zł z 38,9 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 40,70 zł.
"Spółka wyceniana jest wg naszych prognoz na EV/EBITDA’25=4,6x (4,4x po skorygowaniu o pożyczki dla głównego akcjonariusza), czyli wyraźnie poniżej grupy porównawczej. Cenę docelową ustalamy na poziomie 49,8 zł, co implikuje zalecenie Kupuj (poprzednio: Kupuj, 38,9 zł)" - napisano w raporcie.
W ocenie brokera, Selena FM w 2025 roku po raz pierwszy powinna przekroczyć poziom 200 mln zł EBITDA.
"Zwracamy uwagę na spore optymalizacje na kosztach SG&A oraz postępującą dywersyfikację portfela w kierunku produktów hydro/termo-izolacyjnych (ostatnie akwizycje czy budowa fabryki na Węgrzech). Rynek chemii budowlanej nadal jest w okresie stagnacji. Zakładamy, że w średnim terminie sprzyjać powinny obniżki stóp procentowych w strefie euro, wzrost wykorzystania środków z Funduszu Spójności/KPO czy powrót naturalnego cyklu remontowego" - napisano.
Według DM BDM, sprzyjające w dłuższym terminie powinny być także nakłady na wzrost efektywności energetycznej budynków (analitycy uważają, że trend ten nie zostanie zahamowany, pomimo zawirowań politycznych).
Autorem raportu, który został rozpowszechniony 3 grudnia o godz. 14.20, jest Krzysztof Pado.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
tom/ gor/
