Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 7 marca, podnieśli cenę docelową dla akcji Play do 23 zł z 20,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "trzymaj".
Rekomendacja została wydana przy kursie 21,7 zł.
"Uważamy, że Play znajduje się w +punkcie przegięcia+, jeśli chodzi o trajektorię skor. EBITDA spółki. W ub. roku obserwowaliśmy wyraźny trend spadkowy skor. EBITDA spółki, natomiast w br. spodziewamy się odwrócenia tego trendu, który powinien objąć również kolejne lata (aczkolwiek prognozujemy wzrost tylko na umiarkowanym poziomie), ponieważ główne czynniki odpowiedzialne za spadki powinny albo wygasnąć (lub przynajmniej osłabnąć; kompresja marży na sprzedaży aparatów telefonicznych), albo wręcz zmienić kierunek oddziaływania (po ubiegłorocznym wzroście koszty krajowego roamingu powinny zacząć wyraźnie maleć w roku bieżącym)" - napisano w raporcie.
Analitycy spodziewają się wstępnie, że odwrócenie trendu skorygowanej EBITDA nastąpi już w I kwartale. W kolejnych kwartałach 2019 roku również oczekują wzrostu rdr skorygowanej EBITDA. Ich zdaniem przy wsparciu solidnej stopy dywidendy brutto (prawie 7 proc.) powinno to korzystnie oddziaływać na kurs akcji spółki.
"(...) podwyższamy naszą krótkoterminową rekomendację relatywną (do rynku) do +przeważaj+, natomiast podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną +trzymaj+, ponieważ nie dostrzegamy odpowiednio dużej luki wycenowej, która w długoterminowym ujęciu fundamentalnym uzasadniałaby kupno walorów Play" - podał DM BOŚ.
Na 2019 rok DM BOŚ prognozuje dla Play 2,23 mld zł skorygowanej EBITDA.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 8 marca, o godz. 7:25 jest Sobiesław Pająk.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
pel/ ana/
