Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 3 lipca, obniżyli wycenę akcji Orlenu w horyzoncie 12-miesięcznym do 95,5 zł ze 100 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy kursie akcji spółki na poziomie 65,09 zł.
Analitycy podtrzymali pozytywne nastawienie do walorów Orlenu, biorąc pod uwagę duży fundamentalny potencjał wzrostu kursu, jednak w krótszej perspektywie - jak podano - nie widzą czynników, które mogłyby pomóc w zasypaniu luki wycenowej i dostrzegają powody, które mogą przeszkadzać w dobrym zachowaniu akcji.
"Przede wszystkim negatywnie zaskoczył nas rozmiar planowanych wydatków inwestycyjnych. Po drugie, na zachowanie kursu akcji Orlenu ciągle mają wpływ ryzyka polityczne. I wreszcie perspektywy EBITDA, chociaż nadal dobre, stale się pogarszają i po raz kolejny obniżyliśmy prognozę całorocznej EBITDA na ten rok (z 53 mld zł do 50,5 mld zł)" - napisano w raporcie.
Negatywnie analityków zaskoczył rozmiar planowanych wydatków inwestycyjnych.
"Zapowiedź podwojenia wydatków inwestycyjnych na modernizację aktywów petrochemicznych (z 13,5 mld zł do 25 mld zł) jest poważnym czynnikiem negatywnym, ponieważ zmienia perspektywę niedawno przedstawionej strategii i budzi obawy, że także budżet na pozostałe wydatki pewnie wzrośnie znacząco, co naturalnie rodzi wątpliwości dotyczące polityki dywidendy Orlenu" - dodano.
Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 4 lipca o godzinie 7:30.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ (PAP Biznes)
doa/gor/
