Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 7 kwietnia, obniżyli cenę docelową dla akcji Comarchu do 211,4 zł z 258,2 zł zł wcześniej, pozostawiając rekomendację na poziomie kupuj".
Raport wydano przy kursie 187,5 zł.
"Walory Comarchu pozostają nisko wyceniane przez rynek (w kategoriach mnożników przyszłych zysków). Choć powody ku temu ze wszech miar istnieją (poczynając od mniejszego od średniej dla sektora (naszym zdaniem) zakresu informacji podawanych przez spółkę do wiadomości, a kończąc na „skromnych” dywidendach (znacznie poniżej, naszym zdaniem, zdolności dywidendowej spółki)), to przy mnożniku EV/EBITDA poniżej 5x na 2022 rok akcje spółki wydają się naprawdę niedrogie" - napisano w raporcie.
"To skłania nas do podtrzymania długoterminowej rekomendacji fundamentalnej Kupuj (aczkolwiek przy wyraźnie obniżonej, o 18 proc., 12-miesięcznej wycenie (głównie pod wpływem wzrostu rentowności polskich obligacji skarbowych)), chociaż zaznaczamy, iż dynamika zysków spółki w br. nie będzie prawdopodobnie (naszym zdaniem) szczególnie sprzyjająca, ceteris paribus, dla kursu akcji Comarchu (oczekiwane słabsze zyski niż rok temu w związku z rosnącą presją na koszty osobowe i kosztami uruchomienia platformy wszystko.pl)" - dodano.
Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Sobiesław Pająk. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 7 kwietnia 2022 r. o godzinie 19:50.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
seb/
