Analitycy DM BDM, w raporcie z 14 lipca, podtrzymali rekomendację "kupuj" dla 11 bit studios i podwyższyli cenę docelową do 875 zł z 590 zł poprzednio.
Raport wydano przy kursie 734 zł.
"Nadchodzące miesiące dla 11b będą okresem zbierania owoców z inwestycji, których spółka dokonała w ostatnich latach. Już w drugiej połowie tego roku czekają nas dwie premiery z segmentu wydawniczego, tj. +The Invincible+ oraz +The Thaumaturge+. Dodatkowo w drugim półroczu 2023 r. na rynku pojawi się długo wyczekiwana premiera mobilnego +Frostpunka+. Uważamy, że może mieć ona istotny wpływ na wyniki 11b. Ponadto w pierwszym półroczu 2024 r. na rynek trafią dwie własne gry 11b oraz nowo ujawniony projekt wydawniczy +N+. Prognozujemy, że na przestrzeni 2024-2025 spółka wygeneruje 199,8-185,1 mln zł zysku netto, co implikuje wskaźnik P/E na atrakcyjnym poziomie 9-10x. Dodatkowo oczekujemy, że postępujące kampanie marketingowe jak i dalsze +odsłanianie kart”+ powinny wspierać notowania warszawskiego dewelopera w kolejnych miesiącach" - napisali analitycy w raporcie.
Ocenili, że społeczności gier "The Invincible" oraz "The Thaumaturge" prezentują się obiecująco, a tytuły te znajdują się na liście najbardziej oczekiwanych gier na miejscach odpowiednio: 48/124.
"Ostatnia informacja o umowie z Microsoft na udostępnienie wybranych gier w programie Game Pass rzuca nowe światło na potencjalny przebieg debiutów części nowych produkcji" - dodano.
DM BDM oczekuje - kierując się wypowiedziami przedstawicieli Starward Industires - że jednym z projektów, który trafi do tej usługi będzie "The Invincible", a sama umowa będzie na tyle satysfakcjonująca, że wpływy z niej przewyższą koszty poniesione przez wydawcę i dewelopera na ten tytuł (według szacunków DM BDM poziom ok. 17 mln zł).
"Przypominamy o strategii publikacji rocznie 3-4 gier wydawniczych. W związku z powyższym liczymy, że również w kolejnych miesiącach 11b będzie zaskakiwał nas nowymi ogłoszeniami co do projektów z tego segmentu" - napisano w raporcie.
Autorem raportu, który został udostępniony 14 lipca o godzinie 11:55, jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)
doa/ ana/
